Todo sobre el Formulario Maestro Único (SMF) – Reporte de IED

Reserve Bank of India (“RBI”) has taken all the steps to keep reporting simple and sorted. Therefore, subsuming all existing forms for reporting of Foreign Investment, the RBI has introduced a Single Master Form (“SMF”) to integrate the reporting structure of various types of Foreign Investment in India.

In this article, we have made a detailed discussion of the introduction of SMF and how its first module, i.e., Entity Master is to be filled up.

1. What is Single Master Form (SMF)?

• Prior to the introduction of the Single Master Form (“SFM”), information related to Foreign Investment in India was collected through different reports.
• However, with an objective to integrate the reporting structure of various types of Foreign Investment in India, the Reserve Bank of India (“RBI”) introduced a Single Master Form (“SMF”) vide RBI/2017-18/194 A.P (DIR Series) Circular No.30 dated June 07, 2018.
• Therefore, SMF will be used to report total foreign investment in an Indian entity and it subsumes all existing reports.

2. How to File a Single Master Form?

• In addition to RBI/2017-18/194 A.P (DIR Series) Circular No.30 dated 7th June, 2018, RBI issued a detailed user manual on Single Master Form (SMF) on 27th June, 2018.
• In order to Implement SMF, RBI introduced a new application namely FIRMS (Foreign Investment Reporting and Management System) and an entity can access Single Master Form on FIRMS app.
• FIRMS was made online in following 2 phases:
  • First Phase, i.e., the First Module wherein Entity Master is needs to be entered online.
  • Second Phase, i.e., the Second Module contains different reports for reporting of Foreign Investment.

2.1 First Module-Entity Master

• RBI first implemented First Module on FIRMS application wherein all applicable entities were required to create their Entity Master.
• First Module was provided to the public for data entry between June 28 (at 1:00 PM) and July 12, 2018. The date was extended till July 20, 2018.
• In the first Module entities were required to provide details of their existing Foreign Investment, including indirect Foreign Investment. Such information should be reported even if regulatory reporting to the Reserve Bank for the same has been made.
• All Indian entities were required to furnish specified data in First Module.
• All Indian entities that do not meet this requirement will be declared non-compliant with FEMA and will be unable to attract any foreign investment (including indirect foreign investment) in the future.
• Where the entities have not been able to register for the Entity master, they may do so from September 01, 2018. However, they may provide the reasons for not registering within the time period along with the authority letter.

2.2 Second Module-Reporting

• Second Module was made available with effect from 9th September, 2018 and it contains 9 reports.
• With the implementation of SMF, the reporting of FDI (Foreign Direct Investment), which is presently a two-step procedure viz., ARF and FC-GPR would be merged into a single revised FC-GPR.
• The SMF also introduces reporting of indirect foreign investment through form DI.
• Reporting of inflows in investment vehicles through Form InVi.
• Further, the reporting in FC-TRS, LLP-I, LLP-II, ESOP, DRR and CN would also be made in SMF only.

In this article, we have made a detailed discussion about First Module, i.e., Entity Master Module

3. User Manual on Entity Master  

3.1 Who is required to create an Entity Master on FIRMS Application?

• Every entity having Foreign Investment  is required to register for Entity master.
• Entity means:
  • A Company;
  • A Limited Liability Partnership
  • A startup which complies with the conditions laid down in Notification No. G.S.R 180(E) dated February 17, 2016 issued by Department of Industrial Policy and Promotion, Ministry of Commerce and Industry, Government of India

3.2 Entity User Registration

• First of all, every entity who is required to fill entity master, shall appoint an authorised person to register an entity in the Entity Master of FIRMS application.
• Such person shall be the sole person responsible to add/update the foreign investment details of an Entity in the Entity Master and also would be responsible for the data entered.
• If an entity wants to change Entity user then it may contact RBI Helpdesk.
• The entity shall issue an Authority Letter to such person.
• Upon completion of Entity User Appointment, person shall start registration process at https://firms.rbi.org.in.

• Post clicking on “Registration Form for New Business User”, a new User Entity Registration Form shall pop up.
• Following formation is required to be entered in this Form:
  • Name
  • E-mail Address and Mobile Number
  • Entity Name
  • Entity Type- Company/LLP/Start-up
  • CIN/LLPIN
  • Regional Office Name-Regional Office of RBI under whose jurisdiction the registered office of the entity falls.
  • Address
  • Authority Letter

• Post clicking on Submit button, a message will pop-up “Record Saved Successfully”.
• Authority Letter submitted by the entity user will be verified by RBI and after RBI’s approval, the user will receive the password on their registered email ID from RBI email ID [email protected].
• Such user ID and password may be used to login at above mentioned URL to complete remaining registration process.

3.3 Entity Master

• Post login at portal, dashboard shall display and MENU can be seen on top left.
• Click on “Master Set-up” under MENU and then click on “Entity Master”.
• Then the person will be required to enter Entity master in following 4 tabs:
  • Entity Details Tab
  • Particulars Tab
  • Foreign Investment in Company / LLP Tab.
  • Foreign Investment Info tab

• Se requiere información diferente para ingresar en cada una de las pestañas.

3.3.1 Pestaña de Detalles de la Entidad

En esta pestaña, se requiere ingresar la siguiente información:

1. Nombre
2. CIN/LLPIN
3. Fecha de constitución
4. PAN
5. Número de registro del RBI: se debe ingresar el número proporcionado por el RBI durante la notificación de asignaciones anteriores, si corresponde.
6. Si la empresa/LLP está bajo investigación por parte de la Dirección de Ejecución/CBI o cualquier otra agencia investigadora por violación de la ley FEMA de 1999.

3.3.2 Pestaña de Datos Particulares

En la pestaña de Datos Particulares, se requiere ingresar la siguiente información:

1. Dirección del domicilio social
2. Número de móvil
3. Dirección de correo electrónico
4. Código NIC: si corresponde más de uno, indique la actividad principal por la cual se recibió la Inversión Extranjera
5. Greenfield o Brownfield: seleccione la opción que corresponda.

3.3.3 Pestaña de Inversión Extranjera en Empresa / LLP

Se requiere ingresar la siguiente información relacionada con la inversión extranjera:

1. Capital desembolsado de la empresa (base totalmente diluida, es decir, acciones desembolsadas sobre una base totalmente diluida * valor nominal)
2. Inversión de Cartera Extranjera al 20 de junio de 2018, que consiste en:

3.3.4 Pestaña de Información de Inversión Extranjera

1. La entidad debe ingresar los detalles de toda la Inversión Extranjera recibida desde la fecha de constitución.
2. Los detalles de cada emisión/transferencia (y no por inversor) deben completarse en esta página, uno tras otro; es decir, después de ingresar los detalles de una emisión, el usuario debe hacer clic en el botón Agregar.
3. Se requiere ingresar la siguiente información en la pestaña de Inversión extranjera:
   1. Fecha de Emisión / Transferencia
   2. Descripción
   3. Tipo de Instrumento / Aporte de Capital / o Participación en las Ganancias para una LLP
   4. Número de Instrumentos / Porcentaje de aporte de capital

3.3.5 Otros puntos a considerar:

• Una vez que se hayan agregado todas las emisiones/transferencias, el usuario de la entidad puede enviar los detalles.
• Una vez enviados los detalles de la empresa, estos estarán disponibles en la página del Maestro de Entidades. No se enviará ninguna confirmación por correo electrónico por el envío en el Maestro de Entidades.
• Todos los detalles deben proporcionarse de una sola vez. Por lo tanto, tenga toda la información lista antes de comenzar el registro.
• El botón de envío solo se habilitará cuando se hayan completado todos los campos obligatorios.
• Una vez enviados los detalles, el usuario de la Entidad puede modificarlos.

4. Enmienda en el Maestro de Entidades

Al contrario de lo que se cree, incluso después del envío, es posible realizar cambios en su Maestro de Entidades en caso de que se haya proporcionado información incorrecta o si se han producido cambios en los datos maestros.

Dado que es responsabilidad de todas las entidades garantizar que la información proporcionada en el EMF sea auténtica y correcta, el RBI ha ordenado a todas las entidades que revisen los detalles proporcionados en el EMF para verificar su exactitud y asegurarse de que los datos se ingresen en el campo correspondiente. Además, si por error se envió información incorrecta, aún existe la posibilidad de realizar una enmienda.

Se deben seguir los siguientes pasos para la enmienda del Maestro de Entidades:

1. Para realizar cambios en los detalles del EMF de la entidad, se recomienda que la entidad envíe un correo electrónico a [email protected] y [email protected] utilizando su dirección de correo electrónico registrada.

2. Es importante tener en cuenta que el cuerpo del correo debe incluir la información esencial únicamente en el siguiente formato:

• El ID de usuario de la entidad;
• Número de Identificación Corporativa (CIN) / Número de Sociedad de Responsabilidad Limitada (LLP) de la entidad;
• El correo electrónico registrado de la entidad;
• Una breve descripción del problema: aquí debe mencionar el motivo del cambio en el Formulario Maestro de la Entidad (EMF);
• Cuáles son los cambios requeridos en el formulario: esto debe mencionarse en el siguiente formato-

• El Director Gerente/Director/Secretario de la Compañía/Socio Designado (en el caso de una LLP) debe firmar una carta de solicitud confirmando el cambio en el EMF y adjuntarla al correo electrónico;
• Una carta de autorización que faculte a un firmante para realizar todas las actividades correctivas en el EMF.

3. Además de esto, es importante señalar que la entidad también debe designar un firmante autorizado que será responsable de firmar y, además, ejecutar todos los documentos relacionados con el cambio en el EMF.

4. Cuando estos documentos se envían al RBI por correo electrónico, este los revisará y actualizará la información del EMF. Una vez hecho esto, se enviará un correo electrónico a la dirección de la persona autorizada verificando la actualización. Este correo electrónico debe considerarse como un comprobante de confirmación y el paso final del proceso.

5. Conclusión

En resumen, dado que el formulario maestro de la entidad es un documento muy importante, no debe tomarse a la ligera. En caso de información incorrecta, es responsabilidad exclusiva de la entidad corregirla mediante los pasos mencionados. De lo contrario, es seguro asumir que la entidad podría ser considerada responsable por ello.