Asesoramiento en fusiones y adquisiciones

A continuación, se enumeran las principales razones de las fusiones y adquisiciones:Los principales motivos de las fusiones y adquisiciones se enumeran a continuación:

• Economías operativas sinérgicasEconomías operativas sinérgicas

La sinergia es un incremento en el rendimiento de las entidades combinadas respecto al rendimiento existente de las dos entidades por separado. La razón principal de los beneficios de la sinergia son las economías derivadas de la gran escala. Además, el coste medio de producción se reduce gracias a la producción a gran escala. La sinergia puede ser de costes o de ingresos. La sinergia de costes está diseñada para beneficiarse de las economías de escala, mientras que la sinergia de ingresos está orientada a obtener precios más altos, un aumento de la cuota de mercado o la venta cruzada.La sinergia es una escalada en el desempeño de las entidades combinadas en comparación con el desempeño actual de dos entidades de forma independiente. La razón principal de los beneficios de la sinergia son las economías que surgen debido a la gran escala. Además, el coste medio de producción se reduce debido a la producción a gran escala. La sinergia puede ser una sinergia de costos o una sinergia de ingresos. La sinergia de costes está diseñada en beneficio de las economías de escala, mientras que la sinergia de ingresos está diseñada para aumentar los precios, aumentar la cuota de mercado o realizar ventas cruzadas.

• DiversificaciónDiversificación

Se considera que la fusión entre dos entidades no relacionadas minimiza el riesgo empresarial y maximiza el valor de mercado de la entidad. Dado que la combinación de flujos de ingresos con correlación negativa y empresas fusionadas estadísticamente independientes es mayor, el riesgo empresarial disminuye drásticamente. Las industrias cíclicas pueden evitar las pérdidas de los periodos de desaceleración de su sector diversificando el flujo de caja hacia industrias no cíclicas.Se cree que la fusión entre dos entidades no relacionadas minimiza el riesgo empresarial y maximiza el valor de mercado de la entidad. A medida que aumenta la combinación de flujos de ingresos correlacionados negativamente y empresas fusionadas estadísticamente independientes, el riesgo empresarial disminuye drásticamente. Los sectores cíclicos pueden evitar las pérdidas del período de desaceleración de su sector diversificando el flujo de caja hacia el sector no cíclico.

• FiscalidadTributación

Las fusiones y adquisiciones son excelentes oportunidades para aprovechar los beneficios derivados de las disposiciones sobre el traslado y la compensación de pérdidas, tal como se define en la Ley del Impuesto sobre la Renta de 1961. Además, las pérdidas de una entidad pueden compensarse con los beneficios de otras entidades en caso de adquisición. Esto se traduce en un ahorro fiscal y en una reducción de la carga impositiva, por lo que puede ser una buena oportunidad de planificación fiscal.Las fusiones y adquisiciones son las grandes oportunidades para aprovechar los beneficios derivados de las disposiciones de transferencia y compensación de pérdidas tal como se definen en la Ley del Impuesto sobre la Renta de 1961. Además, las pérdidas de una entidad pueden compensarse con las ganancias de otras entidades en caso de una adquisición. Esto se traduce en un ahorro fiscal, así como en una reducción de la obligación tributaria. Por lo tanto, esta puede ser una buena oportunidad de planificación fiscal

• CrecimientoCrecimiento

La tasa de crecimiento de las entidades es más rápida en las operaciones de fusión y adquisición que mediante el crecimiento orgánico, ya que se evitan los retrasos derivados de la compra de terrenos, la instalación de equipos y la contratación de personal.La tasa de crecimiento de la entidad es más rápida en las transacciones de fusiones y adquisiciones que en el crecimiento orgánico, ya que se evitan las demoras debidas a la compra del sitio, la instalación de equipos y la contratación de personal.

• Consolidación de las capacidades de producción y del poder de mercadoConsolidación de las capacidades de producción y el poder de mercado

La combinación de dos o más plantas y maquinaria supone un aumento considerable de la capacidad de producción. Asimismo, se reduce la competencia, lo que a su vez incrementa el poder de mercado.La combinación de dos o más plantas y maquinaria conlleva un aumento considerable de la capacidad de producción. La competencia también se reduce y, a su vez, aumenta el poder de mercado.

A continuación, se presentan los objetivos que atraen a las entidades a realizar operaciones de fusión y adquisición:Los siguientes son los objetivos que atraen a las entidades a abordar las transacciones de fusiones y adquisiciones:

• Para alcanzar el tamaño óptimo del negocio o aprovechar la capacidad no utilizada
• Para ampliar la cuota de mercado
• Para controlar a la competencia
• Para economizar costes y eliminar impuestos evitables.
• Movilización y utilización de fondos ociosos para la expansión del negocio.
• Fusiones de entidades industriales con entidades comerciales, de inversión o de exportación para aumentar el flujo de caja y obtener otros beneficios.
• Adquisición de empresas fantasma que cuentan con todas las licencias y demás infraestructura, pero cuyos promotores no desean continuar con el proyecto.

• Fusión horizontalFusión horizontal

La fusión entre dos industrias que tienen la misma línea de negocio se denomina fusión horizontal. Este tipo de fusión se lleva a cabo para frenar la competencia, aumentar el valor de mercado y con el objetivo de obtener un estatus de monopolio. Un ejemplo es Facebook e Instagram.  La fusión entre dos industrias que tienen la misma línea de negocio se denomina fusión horizontal. Este tipo de fusión se lleva a cabo para frenar la competencia y aumentar el valor de mercado y con el objetivo de obtener el estatus de monopolio. Un ejemplo son Facebook e Instagram.

• Fusión verticalFusión vertical

Una fusión vertical significa la fusión de empresas de la misma industria pero involucradas en diferentes etapas del proceso de producción. Por ejemplo, la empresa A se dedica a la fabricación de automóviles, pero compra los motores en mercados independientes; la empresa B se dedica a la fabricación de motores. Entonces, la fusión de A y B se denominará fusión vertical.  La fusión vertical significa la fusión de empresas de la misma industria pero que participan en diferentes etapas del proceso de producción. Por ejemplo, la empresa A se dedica a la fabricación de automóviles, pero los motores para los automóviles se compran en mercados independientes, la empresa B se dedica a la fabricación de motores. Entonces, la fusión de A y B se denominará fusión vertical.

• Fusión de conglomeradosFusión de conglomerados

Las dos entidades que se unen no tienen factores comunes como marketing, producción, tecnología, desarrollo e investigación. Las fusiones de conglomerados son la integración o coalición de diferentes tipos de negocios bajo un mismo techo. El objetivo de este tipo de fusiones es lograr sinergias en las funciones directivas, ampliar la capacidad de endeudamiento y utilizar los recursos financieros.  La unión de las dos entidades no tiene ningún factor común como el marketing, la producción, la tecnología, el desarrollo y la investigación. Las fusiones de conglomerados son la integración o la coalición de diferentes tipos de empresas bajo un mismo escaparate. El objetivo de este tipo de fusiones es la sinergia en las funciones gerenciales, ampliar la capacidad de endeudamiento y utilizar los recursos financieros.

• Fusión congenericaFusión congénera

En este tipo de fusión, las entidades están conectadas entre sí a través de procesos de producción, mercados, tecnologías básicas, etc. La fusión se inicia para ampliar la línea de productos, las tecnologías de mercado o los participantes, etc. Estas fusiones son un fenómeno mediante el cual la empresa compradora se expande desde su negocio actual hacia otra empresa relacionada y relevante dentro de la misma estructura industrial.  En este tipo de fusión, las entidades están conectadas entre sí a través de procesos de producción, mercados, tecnologías básicas, etc. La fusión se inicia para ampliar la línea de productos, las tecnologías del mercado o los participantes, etc. Estas fusiones son un fenómeno de la empresa compradora para pasar de su negocio actual a otro negocio relacionado y relevante con la misma estructura industrial

• Fusión inversaFusión inversa

La empresa privada adquiere una empresa pública, que normalmente es una empresa fantasma, para evitar los largos y complejos trámites de ser una empresa pública; este tipo de fusión se denomina fusión inversa.  La empresa privada adquiere una empresa pública que normalmente es una sociedad fantasma para evitar las largas y complejas formalidades de ser una empresa pública, este tipo de fusión se denomina fusión inversa.

• AdquisiciónAdquisición

La adquisición se refiere a la compra de una participación mayoritaria mediante la adquisición del capital social de cualquier entidad. El proceso implica cualquiera de las siguientes opciones:La adquisición se refiere a la compra de la participación mayoritaria mediante la adquisición del capital social de cualquier entidad. El proceso implica una de las siguientes opciones:

1. Un acuerdo con el titular mayoritario de una participación
2. Compra de nuevas acciones mediante acuerdo privado
3. Compra de acciones en mercado abierto
4. Adquisición del capital social de una empresa mediante efectivo o emisión de acciones
5. Realización de una oferta de compra al conjunto de accionistas

VJM Global sigue un proceso de diez pasos para fusiones y adquisiciones. Estos diez pasos se describen brevemente a continuación:VJM Global sigue un proceso de diez pasos para fusiones y adquisiciones. Estos diez pasos se describen brevemente de la siguiente manera:

• Estrategia de adquisiciónEstrategia de adquisición

o  El equipo de expertos de VJM Global debate con la empresa adquirente sobre su idea y el propósito detrás de esta fusión. En consecuencia, desarrollamos una estrategia de adquisición tras analizar si esta fusión es realmente beneficiosa o si es solo superficial. o El equipo de expertos de VJM Global habla con la empresa adquirente sobre la idea y el propósito detrás de esta fusión. Y en consecuencia, desarrollamos una estrategia de adquisición después de analizar si esta fusión es realmente beneficiosa o si se trata solo de una fusión superficial

• Criterios de adquisiciónCriterios de adquisición

o  Tras las conversaciones iniciales, el equipo establece los criterios de búsqueda de posibles entidades objetivo para fusiones y adquisiciones de acuerdo con sus necesidades. o Tras las discusiones iniciales, el equipo establece los criterios de búsqueda de las posibles entidades objetivo para fusiones y adquisiciones de acuerdo con sus requisitos

• Búsqueda de objetivosBúsqueda de objetivos

o  Con los criterios establecidos, comienza la búsqueda de dicha entidad. Una vez encontradas algunas entidades, se comparan y evalúan los posibles beneficios de la fusión. o Con los criterios establecidos, comienza la búsqueda de dicha entidad. Una vez que se encuentran algunas de las entidades, se comparan y evalúan para determinar los posibles beneficios de la fusión

• Planificación de la adquisiciónPlanificación de adquisiciones

o  Se prepara un plan meticuloso para abordar a varias empresas. A continuación, se mantiene una reunión con dichas empresas para las conversaciones iniciales. El propósito de esta reunión es obtener información sobre la empresa y comprobar si la empresa potencial es adecuada para una fusión. o Se prepara un plan meticuloso para abordar algunas empresas. Luego, se celebra una reunión con dichas empresas para mantener las conversaciones iniciales. El objetivo de esta reunión es obtener información sobre la empresa y comprobar la idoneidad de la empresa potencial para una fusión.

• Valoración y evaluaciónValorar y evaluar

o  Una vez que las conversaciones iniciales son satisfactorias, solicitamos a la entidad que nos proporcione información sustancial, como los estados financieros, etc. El equipo de VJM Global evalúa y estudia esta información basándose en su negocio actual y sus perspectivas futuras. o Una vez que las conversaciones iniciales son satisfactorias, pedimos a la entidad que nos proporcione la información sustancial, como los datos financieros, etc. El equipo de VJM Global evalúa y estudia esta información sobre la base de sus perspectivas comerciales actuales y futuras.

• NegociaciónNegociación

o  Presentamos a la dirección nuestros informes de modelos de valoración múltiple sobre la empresa objetivo. Este informe constituye la base para que la dirección negocie la oferta con la empresa objetivo. o Presentamos a la gerencia nuestros informes de modelos de valoración múltiples sobre la empresa objetivo. Este informe constituye la base para que la dirección negocie la oferta a la empresa objetivo.

• Debida diligenciaDebida diligencia

La diligencia debida de la entidad solo puede llevarse a cabo una vez aceptada la oferta. Se trata de un proceso exhaustivo. VJM Global también le asiste en el proceso de diligencia debida de la empresa objetivo para que se realice una evaluación, inspección y análisis detallados de cada faceta de la misma, como recursos humanos, clientes, activos, pasivos y métricas financieras. La debida diligencia de la entidad solo puede llevarse a cabo una vez que se acepte la oferta. Este es un proceso exhaustivo. VJM Global también lo ayuda en el proceso de diligencia debida de la empresa objetivo, de modo que pueda llevar a cabo una evaluación, una inspección y un análisis detallados de todos los aspectos de la empresa objetivo, como los recursos humanos, los clientes, los activos, los pasivos y los indicadores financieros.

• Contrato de compraventaContrato de compraventa

o  Una vez que presentamos el informe de diligencia debida, queda en manos de la dirección decidir si el acuerdo sigue adelante. En caso afirmativo, ayudaremos a preparar el borrador del contrato de compraventa. Ambas entidades debaten sobre el método del acuerdo de compra, a saber: o Una vez que presentemos el informe de diligencia debida, corresponde a la dirección decidir si la operación sigue en marcha. En caso afirmativo, le ayudaremos a preparar el borrador del contrato de venta. Ambas entidades discuten el método del acuerdo de compra, a saber:

• Compra de accionesCompra de acciones

o  En este método, la entidad paga a los accionistas de la empresa objetivo una compensación en efectivo o en acciones a cambio de sus participaciones. o En este método, la entidad paga a los accionistas de la empresa objetivo la compensación en efectivo o en acciones a cambio de sus participaciones

• Compra de activosCompra de activos

o  Bajo este método, los activos de la entidad objetivo se compran y se pagan directamente. o Los activos de la entidad objetivo se compran y pagan directamente con este método.

• FinanciaciónFinanciamiento

o  Aquí sugerimos y recomendamos diversas opciones de financiación a la dirección y ayudamos a obtener la financiación a través de la fuente elegida por la dirección para la compra. No obstante, esto se realiza únicamente después de que se haya firmado el acuerdo. o Aquí sugerimos y recomendamos las diversas opciones de financiación a la gerencia y ayudamos a obtener la financiación a través de la fuente seleccionada por la gerencia para la compra. Pero esto se hace solo después de la firma del acuerdo.

• ImplementaciónImplementación

o  La transacción se cierra. A partir de ese momento, ambas entidades trabajan juntas bajo los términos acordados. VJM Global garantiza que el trabajo posterior se desarrolle sin problemas y, si es necesario, brinda asistencia en cualquier área operativa.o El acuerdo de transacción está cerrado. Y ahora ambas entidades trabajan juntas en los términos acordados. VJM Global se asegura de que el trabajo posterior se desarrolle sin problemas y, si es necesario, también ayuda en cualquier área de trabajo.