Inversión Extranjera Directa en entidades de comercio electrónico

E-commerce is an entity which provides a platform for suppliers and buyers to buy and sell products. Today various e-commerce entities are operating such as Amazon, Myntra, Flipkart, etc. E-commerce is a growing domain and has brought the entire world into one network. In India as well, e-commerce is flourishing every single day. Though the ratio of trade through e-commerce platforms to entire retail trade is very less, however, this ratio is increasing rapidly. 

Therefore, e-commerce entities are new businesses which foreign investors are exploring to park their funds. However, before making investments, FDI rules are to be checked that whether an investment in these entities comes under an automatic approval route or prior approval is required to be obtained from RBI or Central Government.

Detailed provisions related to Foreign Direct Investment are given in the Consolidated FDI Policy issued by the Department for Promotion of Industry and Internal Trade. In this article, a detailed discussion is carried out related to FDI in e-commerce entities and related terms and conditions.

1. Definition of e-commerce and e-commerce entity

1. E-commerce: E-commerce means buying and selling of goods and services including digital products over digital & electronic networks. E-commerce platforms do not operate only for goods but also for services such as UrbanClap, Upwork, etc.

2. E-commerce entities: E-commerce entity means any of the following entities conducting e-commerce business:
   • the company incorporated under the Companies Act, 1956 or 2013; or
   • a foreign company covered under the Companies Act, 2013 or 
   • an office, branch, or agency in India owned or controlled by a person resident outside India.

2. E-commerce models

Consolidated FDI policies discuss about following two modes of an e-commerce business:

1. Inventory-based model of e-commerce: Inventory based model of e-commerce is when the inventory of goods and services is owned by an e-commerce entity and is sold to the consumers directly. 

Therefore, in this model, an e-commerce operator buys products, keeps them in his stock, and sells them directly to the customers. E-commerce operators manage the entire logistic. Profit and loss on sales and purchase of product is bear by the company.

Alibaba is running on an inventory-based model.

2. Market-based model of e-commerce: Marketplace based model of e-commerce means providing an information technology platform by an e-commerce entity on a digital & electronic network to act as a facilitator between buyer and seller.

In such a model, the seller sells his product directly to the customer and the e-commerce platform gets his commission, warehousing fee, shipping fee, and fee for other services. Profit and loss on the sale of goods belong to the seller and not the e-commerce operator. 

In India, most of the renowned e-commerce entities are running on a market-based model.

3. FDI Permitted in e-commerce entities

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4. Conditions of making FDI in e-commerce entities

100% FDI is permitted under the automatic route of approval subject to the following terms and conditions:

1. FDI is not permitted in the inventory-based model of e-commerce.

2. E-commerce entities would engage only in Business to Business (B2B) e-commerce and not in Business to Consumer (B2C) e-commerce. That means the e-commerce entity will be permitted to enter into transactions with sellers registered on its platform on B2B basis. 

3. Digital & electronic networks will include networks of computers, television channels, and any other internet application used in an automated manner such as web pages, extranets, mobiles, etc.

4. Las entidades de comercio electrónico pueden prestar servicios de apoyo a los vendedores en relación con el almacenamiento, la logística, el cumplimiento de pedidos, los centros de atención telefónica, la recaudación de pagos y otros servicios.

5. Las entidades de comercio electrónico que operan bajo un modelo de mercado no ejercerán la propiedad ni el control sobre el inventario, es decir, los bienes que se pretende vender. Dicha propiedad o control sobre el inventario convertiría el negocio en un modelo basado en inventario. Además, se considerará que el inventario de un proveedor está controlado por una entidad de comercio electrónico si más del 25% de las compras de dichos proveedores provienen de la entidad de comercio electrónico o de sus empresas del grupo.

6. Las siguientes entidades no tienen permitido vender sus productos en una plataforma gestionada por una entidad de mercado de comercio electrónico:
   • Una entidad en la que dicha entidad de comercio electrónico o sus empresas del grupo tengan participación accionaria; o
   • Una entidad cuyo inventario esté controlado por entidades de mercado de comercio electrónico o sus empresas del grupo.

Las entidades no tendrán permitido vender sus productos en la plataforma gestionada por dichas entidades de comercio electrónico.

7. En el modelo de mercado, los bienes o servicios puestos a disposición para la venta electrónica en la plataforma de comercio electrónico deben indicar claramente el nombre, la dirección y otros datos de contacto del vendedor. Todos los servicios posteriores a la venta, la entrega de los bienes a los clientes y la satisfacción del cliente serán responsabilidad del vendedor. De este modo, la plataforma de Amazon proporciona claramente el nombre y otros detalles del vendedor cuando un cliente hace clic en los detalles del producto. Asimismo, la factura recibida junto con el paquete es emitida por el vendedor, no por Amazon.

8. En el modelo de mercado, los pagos por ventas pueden ser facilitados por la entidad de comercio electrónico de conformidad con las directrices del Banco de la Reserva de la India.

9. En el modelo de mercado, cualquier garantía de los bienes y servicios vendidos será responsabilidad del vendedor, ya que los bienes son vendidos por este. Las entidades de comercio electrónico simplemente facilitan servicios auxiliares.

10. Las entidades de comercio electrónico que ofrecen un mercado no influirán directa o indirectamente en el precio de venta de los bienes o servicios y deberán mantener condiciones de competencia equitativas. El precio de venta es decidido exclusivamente por el vendedor.

11. Los servicios deben ser prestados por una entidad de mercado de comercio electrónico u otras entidades en las que la entidad de mercado de comercio electrónico tenga participación accionaria directa o indirecta o control común, a los proveedores de la plataforma en condiciones de plena competencia y de manera justa y no discriminatoria. Dichos servicios pueden incluir cumplimiento, logística, almacenamiento, publicidad/marketing, pagos, financiación, etc.

12. Además, el reembolso de dinero (cashback) y otras recompensas proporcionadas por las empresas del grupo de las entidades de mercado a los compradores deberán ser justos y no discriminatorios. A efectos de esta cláusula, la prestación de servicios a cualquier proveedor bajo términos que no se pongan a disposición de otros proveedores en circunstancias similares se considerará injusta y discriminatoria.

13. Las entidades de mercado de comercio electrónico no obligarán a ningún vendedor a vender ningún producto exclusivamente en su plataforma.

14. Las entidades de mercado de comercio electrónico con inversión extranjera directa (IED) deberán obtener y mantener un informe del auditor estatutario antes del 30 de septiembre del año siguiente para cada ejercicio financiero, confirmando el cumplimiento de las directrices de comercio electrónico.

Sujeto a las condiciones de la política de IED sobre el sector servicios y las leyes/regulaciones aplicables, la seguridad y otras condicionalidades, la venta de servicios a través de comercio electrónico estará bajo una ruta automática.

5. Política de IED para entidades de comercio mayorista electrónico

• El comercio mayorista significa la venta de bienes o mercancías a minoristas, usuarios comerciales, industriales, institucionales y profesionales, y proveedores de servicios subordinados relacionados. Implica ventas con fines comerciales, de negocio o profesionales, y no para consumo personal.

• Las siguientes directrices sobre comercio mayorista (WT) de tipo "cash and carry" se aplicarán al comercio electrónico B2B:

• Para realizar WT, se deben obtener las licencias/registros/permisos necesarios conforme a las leyes/regulaciones/reglas/órdenes pertinentes.
• Excepto en el caso de ventas al Gobierno, las ventas realizadas por el mayorista se considerarán "comercio mayorista cash & carry/comercio mayorista" con clientes comerciales válidos, solo cuando el WT se realice a las siguientes entidades:
  • Entidades que posean un registro fiscal aplicable; o
  • Entidades que posean licencias comerciales, es decir, una licencia o registro bajo la Ley de Tiendas y Establecimientos, emitida por una autoridad gubernamental que refleje que la entidad/persona que posee la licencia o registro se dedica por sí misma a una actividad comercial; o
  • Entidades que posean permisos/licencias, etc., para realizar comercio minorista (como tehbazari y licencias similares para vendedores ambulantes) de autoridades gubernamentales/organismos de autogobierno local; o
  • Instituciones que tengan un certificado de constitución o registro como sociedad o registro como fideicomiso público para su autoconsumo.

Nota: Una entidad a la que se le realiza WT puede cumplir cualquiera de las 4 condiciones mencionadas anteriormente.

• Se deben mantener registros completos que indiquen todos los detalles de dichas ventas, como el nombre de la entidad, el tipo de entidad, el número de registro, el monto de la venta, etc., de forma diaria.

• El WT de bienes estará permitido entre empresas del mismo grupo. Sin embargo, dicho WT a empresas del grupo, tomado en conjunto, no debe exceder el 25% de la facturación total de la empresa mayorista.

• El comercio mayorista puede realizarse según las prácticas comerciales habituales, incluida la concesión de facilidades de crédito sujetas a la normativa aplicable.

• Un comerciante mayorista o de tipo "cash & carry" puede realizar actividades de venta minorista, siempre que cumpla con las condiciones aplicables. Toda entidad que realice actividades tanto mayoristas o de "cash & carry" como minoristas deberá llevar libros de contabilidad separados para ambas ramas del negocio, los cuales deberán ser debidamente auditados por los auditores legales. Las condiciones de la política de IED para el negocio mayorista o de "cash & carry" y para el negocio minorista deben cumplirse por separado para cada una de las ramas comerciales.