Cómo abrir una empresa fuera de la India

Hacer negocios fuera de la India y expandir la actividad empresarial a nivel internacional es una parte esencial de la política de expansión de cualquier empresa. Si su empresa busca establecerse fuera de la India, además de cumplir con los requisitos legales del país de destino, también debe tener en cuenta ciertas disposiciones legales y normativas de la India. Bajo las disposiciones de Inversión Directa en el Extranjero, una entidad india puede invertir directamente fuera de la India mediante aportaciones de capital o mediante la suscripción al Acta Constitutiva de la entidad extranjera, ya que esto demuestra un interés a largo plazo en la entidad en el extranjero. En otras palabras, existen opciones limitadas, como a través de una Empresa Conjunta (Joint Venture, JV) o una Subsidiaria de Propiedad Total (Wholly Owned Subsidiary, WOS).

[Una JV se refiere a una entidad extranjera formada, registrada o constituida en un país extranjero de acuerdo con las leyes y regulaciones de dicho país, en la cual una entidad india ha realizado una inversión. En el caso de una WOS, la totalidad del capital es propiedad de una entidad india.]

I. Esquema de Remesas Liberalizado (LRS)

Según el LRS, una persona física residente puede remitir hasta 125.000 USD por año financiero para cualquier:

• capital permitido;
• transacción de cuenta corriente; o
• una combinación de ambos.

Algunas de las transacciones de cuenta de capital permitidas bajo este esquema incluyen:

• Las personas físicas residentes pueden adquirir y mantener acciones, instrumentos de deuda o cualquier otro activo, incluyendo propiedades fuera de la India, sin necesidad de aprobación previa del Banco de la Reserva.

¿Se pueden realizar remesas para adquirir Empresas Conjuntas (Joint Ventures) en el extranjero?

Con efecto a partir del 5 de agosto de 2013, las personas físicas residentes pueden utilizar el LRS para establecer Empresas Conjuntas (JV) o Subsidiarias de Propiedad Total (WOS) fuera de la India para actividades comerciales legítimas, dentro del límite de 125.000 USD y sujeto a los términos y condiciones estipulados en la Notificación FEMA N.º 263.

Notificación FEMA 263:

Adquisición o establecimiento de una JV o WOS en el extranjero por parte de una persona física residente

Una persona física residente, ya sea individualmente o en asociación con otra persona física residente o con una "Parte India", que cumpla con los criterios establecidos en el Anexo V de esta Notificación, puede realizar inversiones directas en el extranjero en acciones ordinarias y acciones preferentes obligatoriamente convertibles de una Empresa Conjunta (JV) o una Subsidiaria de Propiedad Total (WOS) fuera de la India.

Algunas de las condiciones que deben seguirse son:

1. Se prohíbe a las personas físicas residentes realizar inversiones directas en una JV o WOS en el extranjero que se dedique a negocios inmobiliarios, actividades bancarias o servicios financieros.

2. La JV o WOS en el extranjero deberá dedicarse exclusivamente a actividades comerciales legítimas.

3. Se prohíbe a las personas físicas residentes realizar inversiones directas en una JV o WOS [establecida o adquirida en el extranjero individualmente o en asociación con otras personas físicas residentes y/o con una parte india] ubicada en países identificados por el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) como "países y territorios no cooperantes". Puede consultar la lista de estos países en el sitio web oficial del GAFI: www.fatf-gafi.org, o según lo notificado por el Banco de la Reserva.

4. La persona física residente no debe figurar en la Lista de Precaución de Exportadores del Banco de la Reserva, ni en la lista de morosos del sistema bancario, ni estar bajo investigación por parte de ninguna agencia de investigación, organismo de cumplimiento o entidad reguladora.

5. En el momento de la inversión, el límite permitido deberá estar dentro del límite general prescrito para la persona física residente bajo el Esquema de Remesas Liberalizado, según lo establezca el Banco de la Reserva periódicamente.

6. La JV o WOS que sea adquirida o establecida por una persona física residente bajo este Anexo debe ser únicamente una entidad operativa, y no se permite que la JV o WOS adquiera o establezca ninguna subsidiaria de segundo nivel.

7. Para efectos de realizar inversiones bajo este Anexo, la valoración se realizará conforme a la Regulación 6(6)(a) de esta Notificación.

8. The financial commitment by a resident individual to or on behalf of the JV or WOS, other than the overseas direct investments as defined under Regulation 2(e) read with Regulation 20A of this Notification, is prohibited.

Therefore, It is clear that Resident Individuals can remit money outside India for setting up either a joint venture or a wholly-owned subsidiary abroad under the LRS.

• Recently, the RBI has permitted the purchase of immovable property abroad under the LRS. Therefore, a person can now not only set up a Company abroad but also purchase an immovable property abroad for setting up the office of such a business under the LRS within a total limit of USD 125000 per financial year.

II. OVERSEAS DIRECT INVESTMENTS

The Second way by which Residents can set up business abroad is through Overseas Direct Investment. A direct investment outside India is either by way of subscribing to the capital of a new Company set-up outside India or by the purchase of shares of an existing Company outside India.

Direct Investment outside India can be made either by way of the Automatic Route or the Approval Route.

Automatic Route

• Under the Automatic Route, an Indian Party does not require any prior approval from the Reserve Bank for making overseas direct investments in a JV/WOS abroad.
• The Indian Party should approach an Authorized Dealer Category I bank with an application in Form ODI along with the prescribed enclosures and documents for affecting the remittances towards such investments. However, in the case of investment in the financial services sector, prior approval is required from the regulatory authority concerned, both in India and abroad.

Limits and requirements for overseas direct investment to be made under the Automatic Route

The criteria for overseas direct investment under the Automatic Route are as under:

1. The Indian Party can invest up to the prescribed limit of its net worth (as per the last audited Balance Sheet) in JV or WOS for any bonafide activity permitted as per the laws of the host country.
2. The Indian Party should not be on the Reserve Bank’s exporters’ caution list or list of defaulters to the banking system published/circulated by the Credit Information Bureau of India Ltd. (CIBIL), RBI, or any other credit information company as approved by the Reserve Bank or under investigation by the Directorate of Enforcement or any investigative agency or regulatory authority; and
3. The Indian Party routes all the transactions relating to the investment in a JV/WOS through only one branch of an authorized dealer to be designated by the Indian Party.
4. The prescribed limit is 100% of the net worth of the Indian Party.

Procedure to be followed by an Indian party to make overseas direct investment in a JV/WOS under the Automatic Route

The Indian Party intending to make overseas direct investment under the automatic route is required to:

• Fill up form ODI duly supported by the documents listed therein, i.e., the certified copy of the Board Resolution, Statutory Auditors Certificate, and Valuation report (in case of acquisition of an existing company); and 
• Approach an Authorized Dealer (designated Authorized Dealer) for making the investment/remittance.

Conclusion: Investment outside India under the automatic route can be made to set up a new company abroad (JV or WOS). This can only be done by an Indian Company set-up under the Companies Act’1956 or a registered partnership firm or a Body Corporate set-up by an Act of Parliament.

Approval Route

• Proposals not covered by the conditions under the automatic route require prior approval of the Reserve Bank for which a specific application in Form ODI with the documents prescribed therein is required to be made through the Authorized Dealer Category – I banks. Some of the proposals which require prior approval are:

1. Overseas Investments in the energy and natural resources sector exceeding the prescribed limit of the net worth of the Indian companies as on the date of the last audited balance sheet;
2. Investments in Overseas Unincorporated entities in the oil sector by resident corporates exceeding the prescribed limit of their net worth as on the date of the last audited balance sheet, provided the proposal has been approved by the competent authority and is duly supported by a certified copy of the Board Resolution approving such investment. 

However, Navaratna Public Sector Undertakings, ONGC Videsh Ltd and Oil India Ltd are allowed to invest in overseas unincorporated / incorporated entities in the oil sector (i.e. for exploration and drilling for oil and natural gas, etc.), which are duly approved by the Government of India, without any limits, under the automatic route;

3. Overseas Investments by proprietorship concerns and unregistered partnership firms satisfying certain eligibility criteria;
4. Investments by Registered Trusts or Societies (satisfying certain eligibility criteria) engaged in the manufacturing, educational, or hospital sector in the same sector in a JV / WOS outside India.

Puntos a tener en cuenta:

• Las solicitudes bajo la vía de aprobación se evalúan considerando, entre otros factores, la viabilidad inicial de la empresa conjunta (JV) o subsidiaria de propiedad absoluta (WOS) fuera de la India, su posible contribución al comercio exterior, otros beneficios para la India derivados de dicha inversión, la situación financiera y el historial comercial de la parte india y de la JV/WOS extranjera, así como la experiencia y especialización de la parte india en el mismo sector o en actividades relacionadas de la JV/WOS en el extranjero.
• Las solicitudes en el Formulario ODI- Parte I pueden enviarse a través del banco de Categoría I designado como Distribuidor Autorizado.