If a taxpayer fails to make payment of GST within the due date then he is liable to pay interest on GST liabilities @ 18% per annum for the period during which default continues. However, for the purpose of interest computation, whether “Gross Output Tax Liability (With Adjusting ITC)” or “Net Tax liability(After adjusting ITC)” should be considered has always been a matter of ligitiation.
Post various contrary decisions by different authorities, GST Council in its 39th GST Council meeting recommended that the interest for delay in payment of GST should be computed on net cash tax liability (i.e., after adjusting ITC).
For the purpose of giving effects to such recommendation, following proviso was inserted in Section 50-“Interest in delayed payment of Tax” by Finance (No. 2) Act, 2019:
Con el fin de dar efecto a dicha recomendación, se insertó la siguiente disposición en la Sección 50, "Intereses por pago atrasado de impuestos", mediante la Ley de Finanzas (n.º 2) de 2019:
“Siempre que los intereses sobre el impuesto a pagar respecto de los suministros realizados durante un período fiscal y declarados en la declaración de dicho período presentada después de la fecha límite de acuerdo con las disposiciones de la sección 39, excepto cuando dicha declaración se presente después del inicio de cualquier procedimiento bajo la sección 73 o la sección 74 respecto de dicho período, se aplicarán sobre aquella parte del impuesto que se pague mediante débito en el libro mayor de efectivo electrónico.”
Sin embargo, dicha disposición entrará en vigor a partir del 01.09.2020, según lo declarado por la Notificación n.º 63/2020–Impuesto Central de fecha 25-08-2020.
Therefore, in response to an assortment of comments circulating on social media with respect to Notification No. 63/2020–Central Tax dated 25-08-2020 about applicability of proviso to Section 50 with effect from 1st September, 2020, Central Board of Indirect Taxes (“CBIC”) issued a press release dated 26th August, 2020 wherein following points are clarified:
