According to tax experts' assessments of the GST implementation, the old issue of transfer pricing has the potential to shake the system in the future. The goods and services tax (GST) was implemented with the goal of creating "one nation, one tax," and it is the country's largest indirect tax reform in history.
The truth is, with the implementation of GST, several challenges are faced during the usual Transfer Pricing transaction. In this article, we’ve listed a few for you so that you can get ahead of the game!
1. Transfer pricing provisions on Related Party transaction
1.1 Specified International Transactions
- Special provisions are given under Income Tax Act to deal with Specified International transactions between related parties where either of the parties is located outside India and Specified Domestic transactions between related parties.
- Many MultiNational Companies curbs Income Tax by shifting profit from Business in the countries where higher tax is payable to the country where lower tax is payable.
- Transfer pricing provisions make sure that no income tax is avoided in India by shifting profits outside India.
- Therefore, transaction pricing provisions ensure that international transactions between related parties have been entered at Arm’s Length Price, i.e., at par with the price of unrelated party transactions.
1.2 Specified Domestic Transactions
- In case of domestic transactions, generally change in transaction price doesn't have tax liability implication unless either of the parties is incurring losses or coming under lower tax rate bracket.
- However, Certain persons in India are eligible for Tax holidays, i.e., no Income tax is payable for a certain period of time or higher deduction of expenses is allowed, i.e., 150% or 200% of actual expense incurred. Therefore, certain person tries to curb Income Tax by shifting profit to such entities.
- To avoid such practise, provision of transfer pricing is made applicable on certain domestic transactions.
- Domestic TP provisions make sure that a transaction has been entered at Arm’s Length Price.
1.3 Determination of Arm’s Length Price
- Under Income Tax, following methods are provided to compute Arm’s Length price under Section 92C of Income Tax Act:
- comparable uncontrolled price (CUP) method;
- resale price method;
- cost plus method;
- profit split method;
- transactional net margin method;
- The most appropriate method shall be selected and applied for computation of Arm’s Length Price.
2. Related party transaction under GST
- Section 15 of CGST Act, 2017 deals with provisions of Determination of value of Goods and services.
- As per section 15, where supply is made between related parties then value of supply shall be:
- Open Market Value of Such Supply
- If Open Market value is not available, value of supply of like kind and quality;
- If the value is not determinable under clause (a) or (b), be the value as determined by the application of rule 30 or rule 31.
- In case where the recipient is eligible for Input Tax Credit then value declared in Invoice shall be considered to be Open Market Value.
- Further, as per Schedule I of CGST Act, supply made between related persons without consideration is still considered as supply and therefore is liable to GST.
- Scope of related party is wide under GST and covers domestic transactions as well.
3. Contradiction between Provisions of Transfer pricing and GST
- Interest of both the laws is to curb the tax avoidance practises in India. However, the intertwined nature of these provisions has led to certain contradictory interpretations as well as controversies.
- Perspective of both the tax laws are different in following manner:
- For any transaction related to expenditure, the Income tax department would like to determine Arm’s Length price at the lower side as it would increase the profits of Indian Entity and therefore, would increase the Income tax liability in India.
- Whereas, the Goods and Service Authority would like to determine it at the higher side as it would increase the collection of GST on Import of Service.
- Therefore, determination of Value of any supply can move in the opposite direction under Income Tax and Goods and Service Tax.
- There are certain transactions which requires taxpayer to plan carefully.
3.1 Free Of Cost use of licence/brand name granted to Indian subsidiary by its foreign parent
- Foreign Companies generally allow their Indian Subsidiary to use Licence/Brand Name of their foreign company without any cost, i.e., on Free of cost basis.
- Therefore, such transactions are not recorded in books of accounts as no monetary value is available.
- As per Schedule I of CGST Act, 2017, supply between related parties without any consideration is considered as supply and therefore is liable to GST. For the purpose of computation of GST liability, value shall be determined as per Section 15 of CGST Act.
- Therefore, taxpayers shall be asked to determine value and pay GST accordingly.
- However, if the value of such a transaction is considered then it will lead to reduction in income chargeable to tax or shall increase the loss, therefore, as per Section 92(3) of Income Tax Act, 1961, provision of transfer pricing shall not apply.
- However, Income Tax authority may rely on valuation carried out for GST purpose as Arm’s Length price and can demand deduction of TDS.
3.2 Copyright/License fee/ Brand fee charged on Indian Subsidiary to use License/ Brand name of foreign companies
- En los casos en que se cobra una tarifa por otorgar el uso de una licencia o marca, los funcionarios de impuestos sobre la renta buscarán determinar un precio más bajo, ya que esto generaría mayores beneficios y una mayor obligación tributaria.
- Por el contrario, los funcionarios del GST buscarán determinar un precio más alto, ya que esto conduciría a una mayor recaudación de GST por la importación de servicios.
3.3 Transacciones internacionales consideradas como tales
- Según la Sección 92B(2) de la Ley del Impuesto sobre la Renta de 1961, una transacción internacional realizada entre cualquier persona distinta a una empresa asociada se considerará realizada entre dos empresas asociadas si el precio y los términos de dicha transacción se determinan de acuerdo con un acuerdo previo celebrado entre dicha otra persona y la empresa asociada.
P. ej.
- Una empresa matriz en EE. UU. tiene una filial en la India.
- La empresa estadounidense celebró un acuerdo con una empresa independiente de EE. UU. en el que se determinan diversos términos para el suministro de bienes a la filial india.
- Dicha empresa estadounidense celebró un acuerdo con la filial india para el suministro de bienes de acuerdo con los términos determinados por dicha empresa estadounidense y la empresa matriz.
- Por lo tanto, según la Sección 92B(2), una transacción entre la filial india y la empresa estadounidense independiente se considera realizada entre empresas asociadas.
- Sin embargo, dicha transacción no se considera una transacción entre partes relacionadas bajo la ley de GST.
- En tal escenario, el acceso de las autoridades de GST al Formulario 3CEB puede exponer dichas transacciones a una prueba de valor de mercado desde la perspectiva del GST, lo cual de otro modo no habría estado bajo ese ámbito.
3.4 Ajustes de regularización (True-up/True-down):
- Para determinar el precio de mercado (Arm's Length price), se realizan varios ajustes al valor inicial de la transacción.
- Dado que estos ajustes no se tienen en cuenta en el precio inicial de la transacción, puede surgir una obligación adicional de GST en caso de pagos de subvención.
4. Posible solución a la contradicción en la valoración bajo GST y Precios de Transferencia
- Teniendo en cuenta los desafíos mencionados anteriormente, es natural preguntarse "¿cómo resolver estos problemas?". Según los analistas, el sistema de impuestos indirectos está sujeto a plazos, ya que el momento del suministro y las regulaciones sobre subvaloración juegan un papel importante en el cálculo del precio.
- Un alivio para los contribuyentes es que, desde hace tres años, el departamento de impuestos ha estado trabajando arduamente para resolver las dificultades de precios de transferencia mediante la firma de Acuerdos de Precios Anticipados (APA) con multinacionales.
4.1 Acuerdos de Precios Anticipados (“APA”)
- Según las directrices de precios de transferencia de la OCDE, un APA (o acuerdo) es un arreglo que determina, antes de las transacciones controladas, un conjunto apropiado de criterios para la determinación de los precios de transferencia para esas transacciones durante un período fijo.
- En otras palabras, un APA es un acuerdo entre la junta y el contribuyente (o cualquier persona) para determinar el precio de mercado (ALP) o especificar la manera de determinar el ALP en relación con una transacción internacional.
- La Sección 92CC de la Ley del Impuesto sobre la Renta de 1961 faculta a la junta para celebrar un APA con cualquier persona para determinar el ALP o la manera de determinar el ALP en relación con una transacción internacional.
- En aras de la equidad para el contribuyente, un precio aceptado para precios de transferencia por el departamento de impuestos sobre la renta debería, idealmente, ser aceptado también por el departamento de GST, considerando que ambos son organismos del gobierno central.
- Por lo tanto, si un contribuyente ha concluido un acuerdo APA sobre sus políticas de precios de transferencia, la exposición frente al GST puede reducirse en gran medida.
Conclusion
Toda moneda tiene dos caras, y lo mismo ocurre con la combinación de GST y precios de transferencia. La posible solución a estos desafíos puede explorarse más a fondo para encontrar un resultado más sencillo y fructífero.
