Budget 2020 abolished the Dividend Distribution Tax (DDT) which was payable on dividends declared, paid or distributed by the domestic companies.
Under existing provisions, DDT was payable in addition to the regular Income tax payable by the company. Similar provisions are also given for income distributed by mutual funds to its unit holders.
However, amendment has made the dividends taxable in the hands of investors as per their taxable slabs.
E.g.,In case income of a person falls in the 30% tax rate slab then he would pay tax at that 30% rate and if another person’s income falls in the 20% tax rate slab then he would pay tax @ 20% on such dividend income .
The taxation of dividends is a subversively different position different from what it currently exists.
Dividend Distribution Tax (DDT) is a tax imposed on dividends that companies distribute to their shareholders out of their profits or Income that Mutual funds or Unit Trust of India distributes to its unithholders out of its profit..
As per the general concept of Income tax, Income is taxable in hands of the recipient of Income. However, in case of dividend income, tax is payable by the company at the time of declaring such dividend.
Companies are required to pay DDT @15% in addition to the dividend declared, i.e., such tax is not deducted from dividend amount.
Therefore, domestic companies have an additional burden of tax on them. Currently, DDT stands at 15%, which only applies to all the domestic companies.
Every domestic company must pay Dividend Distribution Tax on dividends declared, distributed or paid by such company whether such dividend is declared out of current year profit or accumulated profits.
Liability to pay DDT is applicable on interim dividend also.
All domestic companies are liable to pay DDT irrespective of their liability of Income tax, i.e., whether a company is liable to pay income tax or not in current year but still company will be liable to pay DDT.
Read Also: 15 important changes in Income tax applicable from 2020 onwards
Further, liability of DDT is in addition to the dividend declared by the company.
E.g., A limited declared dividend of INR 1,00,000. Then, at the time of distribution of dividend, Company will be liable to pay DDT @ 15%, i.e., 15,000 to the account of government. Company shall pay such amount in addition to the INR 1,00,000.
Further, the Company will not get any deduction of such DDT from final income tax liability.
Similar to the Domestic companies, Unit Trust of India and Specified companies* or Mutual funds are liable to pay DDT on incomes distributed to unit holders.
(*"specified company" means a company as referred to in clause (h) of section 2 of the Unit Trust of India (Transfer of Undertaking and Repeal) Act, 2002)
Different rates of DDT are prescribed for different nature of Incomes. Following is rate of DDT applicable:
Dividend distribution tax should be paid within 14 days from earlier of the following dates:
However, in the case of non-payment of tax within 14 days, the company would be liable to pay interest at the rate of 1% per month from the date following the date on which DDT is payable and till the date of actual payment. Please note that part of the month is taken as a whole month.
DDT is payable separately above & over the income tax liability of the company where no credit or deduction is allowed to the company for DDT paid.
Dividend distribution Tax was introduced by Finance Act, 2003 (applicable with effect from Assessment year 2004-05) as it was easy to collect tax at single point at that point of time.
However, with the advent of technology and easy tracking system available, the justification for current system of taxation of dividend has outlived itself.
Further, Under section 115-O and 115R, dividends are taxed in the hands of companies or Mutual funds or Unit trust of India proclaiming dividends at the time of distribution.
It creates vertical discrimination amongst the tax players as dividend is tax at same rate irrespective of rate at which income of recipient is otherwise taxed.
E.g. Recipient who have the high dividend income should charge income tax @ 30% and those have income in lower slab should pay income tax at lower rate or NIL rate. Whereas, DDT is paid on such dividend income @ 15% irrespective of income of shareholders.
Therefore, Finance Act, 2020 has proposed to remove concept of DDT itself and Income should be taxed in hands of the recipient as per his applicable tax rate.
Section 10(34): Section 10 provides for all exempted income which is not chargeable to income tax under income tax act 1961. Section 10 (34) of the Income Tax Act, 1961 allocates dividend income as exempted which is received from all the domestic companies.
A major reason for providing an exemption of dividend income received by the beneficiary is the Dividend distribution tax on the dividend that is already imposed on the company and paid by the company at the time of distributing the dividend.
Section 10(35): Similarly, Section 10(35) provides for exemption for income received from Mutual Funds or Unit Trust of India as the payer has already paid tax on such income tax at the time of distribution of Income.
Sección 115BBDA: El DDT (Impuesto sobre la Distribución de Dividendos) debe ser pagado por las empresas nacionales al 15%, independientemente de la tasa impositiva a la que tributen los ingresos del beneficiario.
Por lo tanto, esto generaba una inequidad vertical entre los accionistas, ya que aquellos con altos ingresos por dividendos pagaban solo un 15% de impuestos en lugar del 30%.
En consecuencia, la Ley de Finanzas de 2016 introdujo una nueva sección, la 115BBDA, que establece que cuando los ingresos totales de cualquier persona (que no sea una empresa nacional) incluyan ingresos por dividendos superiores a 10 lakh de INR, el beneficiario deberá pagar una tasa de impuesto sobre la renta del 10% sobre dichos dividendos adicionales (es decir, sobre el excedente de los 10 lakh de INR).
Por ejemplo: si los ingresos totales de una persona son 2.500.000 INR (1.500.000 INR de ingresos por dividendos y 1.000.000 INR de otros ingresos imponibles), dicha persona deberá pagar un impuesto sobre la renta de 50.000 INR (500.000 * 10%) sobre los ingresos por dividendos, además de su obligación tributaria regular.
La sección 194 establece la aplicabilidad de la retención de impuestos (TDS) sobre los ingresos por dividendos. En el escenario actual, las empresas indias están obligadas a retener el TDS sobre los ingresos por dividendos al 10%.
Sin embargo, no existe obligación de retener el TDS si la empresa ya ha pagado el DDT sobre dichos ingresos.
Además, la empresa no está obligada a retener el TDS sobre los dividendos pagaderos a personas físicas que no superen los 2.500 INR, siempre que el pago se realice mediante cheque nominativo.
Exenciones similares se aplican bajo otras disposiciones de TDS con respecto a ingresos sobre los cuales ya se ha pagado el DDT.
La Ley de Finanzas de 2020 propuso eliminar las disposiciones del DDT para los dividendos distribuidos a partir del 01.04.2020; por lo tanto, los ingresos por dividendos y los ingresos por participaciones estarán sujetos a impuestos en manos de los beneficiarios.
Las empresas nacionales, las empresas especificadas y los fondos mutuos no estarán obligados a pagar ningún DDT a partir del 1 de abril de 2020.
El gobierno propone dar el paso audaz de eliminar el DDT y trasladar la carga fiscal sobre los dividendos de las empresas nacionales a los accionistas beneficiarios.
Se propone que todas las retenciones de impuestos se realicen bajo la sección 194 para los beneficiarios residentes a una tasa del 10%. De este modo, los accionistas pueden solicitar la deducción de todos los gastos por intereses y del 20% de los ingresos por dividendos.
En diversas estructuras corporativas, se propone el efecto acumulativo del impuesto sobre los dividendos bajo la sección 80M para evitar la reintroducción de la deducción.
La deducción se aplicaría sobre el dividendo recibido de la empresa nacional pagado por el beneficiario de la empresa nacional.
En el escenario actual, la deducción disponible con respecto a los dividendos obtenidos de una filial extranjera para fines de estimación del DDT no estará disponible para los fines de la sección 80M.
Antes del 1 de abril de 2020, las empresas solían depositar el impuesto sobre la distribución de dividendos según las tasas aplicables. A partir del 1 de abril de 2020, las empresas ya no depositarán dicho impuesto.
Se propone modificar las secciones 115O y 115R para que las disposiciones de esta sección se apliquen a los dividendos o ingresos distribuidos hasta el 31 de marzo de 2020.
En consecuencia, las empresas no estarán obligadas a pagar el DDT sobre los dividendos declarados después de dicha fecha.
Sección 194: Esta sección ha sido modificada para establecer la retención de impuestos (TDS) sobre los dividendos distribuidos por las empresas.
Por lo tanto, las empresas nacionales estarán obligadas a retener el TDS a una tasa del 10% sobre los dividendos distribuidos a partir del 01.04.2020.
Sin embargo, no se retendrá ningún TDS si el pago de dividendos a una persona física es de hasta 5.000 INR y el pago se realiza por cualquier medio. Se propone una enmienda similar en otras secciones del TDS donde se otorga una exención debido al DDT pagado bajo la sección 115O.
Sección 10: Se propone eliminar la exención prevista anteriormente para los dividendos sobre los cuales se ha pagado el DDT, conforme a las secciones 10(34) y 10(35).
Por lo tanto, los ingresos por dividendos y los ingresos por participaciones ya no se considerarán ingresos exentos en manos del beneficiario.
Por lo tanto, el beneficiario estará obligado a pagar el impuesto sobre la renta sobre dichos ingresos según la tasa impositiva aplicable.
Sección 115BBDA: según la sección 115BBDA de la Ley de Finanzas de 2016, cuando el monto de los dividendos supera los 10 lakhs de rupias, las personas físicas o la familia hindú indivisa que reciba el monto del dividendo debe pagar un impuesto del 10% sobre los ingresos que excedan los 10.000.000 de INR.
Esta sección se introdujo para reducir la disparidad. Sin embargo, dado que los ingresos por dividendos ahora están sujetos a impuestos en manos del beneficiario, la sección 115BBDA se ha limitado a los ingresos recibidos hasta el 31 de marzo de 2020.
Sección 115A: Establece la tributación sobre dividendos, regalías y honorarios técnicos en manos de no residentes y empresas extranjeras.
Anteriormente, los dividendos bajo la sección 115O estaban excluidos a efectos de la sección 115A. Sin embargo, la Ley de Finanzas de 2020 ha propuesto eliminar dicha exclusión.
Por lo tanto, los ingresos por dividendos se gravarán a una tasa del 20% en manos de los accionistas no residentes. Los accionistas no residentes también pueden solicitar la tasa establecida en el tratado fiscal según la disposición beneficiosa de la sección 90(2).
Sin embargo, hasta el momento el Ministerio de Finanzas no ha propuesto ninguna tasa específica para los accionistas residentes. Por lo tanto, los accionistas residentes deben pagar impuestos según la tasa impositiva establecida en la Ley de Finanzas.
Sección 57: Esta sección establece la deducción de gastos de los ingresos bajo el rubro de otras fuentes. Dado que los ingresos por dividendos están sujetos a impuestos en manos de los beneficiarios, el beneficiario tendrá derecho a reclamar la deducción de los gastos por intereses incurridos para obtener dichos ingresos por dividendos, y dicha deducción no podrá exceder el 20% de los ingresos por dividendos.
Eso es todo por nuestra parte. Ya hemos analizado todos los cambios relacionados con la distribución de dividendos que el Ministerio de Hacienda propuso en el Presupuesto de 2020.
