¿Cómo se declara y paga el dividendo de una empresa según la Ley de Sociedades de 2013?

1. Significado de dividendo

El dividendo es la parte de los beneficios de la empresa que se asigna a sus accionistas. El pago de dividendos por parte de una empresa no es obligatorio, pero los accionistas tienen derecho a reclamar el dividendo si este ha sido declarado.

El dividendo de una empresa debe declararse de acuerdo con la Sección 123 de la Ley de Sociedades de 2013. Recientemente, con una enmienda a las Reglas de Sociedades (Auditoría y Auditores) de 2014, se ha hecho obligatorio que el informe del auditor incluya comentarios sobre si el dividendo fue declarado o pagado en cumplimiento con la Sección 123 de la Ley, durante el ejercicio financiero.

2. Tipos de dividendos según la Ley de Sociedades de 2013

Bajo la Ley de Sociedades, una empresa puede declarar o pagar dos tipos de dividendos:

1. Dividendo final: El dividendo final es aquel que es declarado por la empresa en las juntas generales anuales, por recomendación del Consejo de Administración. Una vez que la empresa declara un dividendo final en las juntas generales, este se convierte en una deuda pagadera por la empresa a los accionistas.

2. Dividendo a cuenta (interino): El dividendo a cuenta es aquel que es declarado únicamente por el Consejo de Administración. Por lo general, se paga a mitad de año si el Consejo de Administración considera que debe abonarse a los accionistas.

3. Cálculo del dividendo final

De acuerdo con la Sección 123 de la Ley de Sociedades de 2013

1. El dividendo debe ser declarado por una empresa privada a partir de los beneficios de dicha empresa en ese ejercicio financiero tras deducir el importe de la depreciación, o a partir de los beneficios de ejercicios financieros anteriores tras deducir la depreciación de los mismos. La depreciación es el coste de reparación o sustitución de un activo que ha superado su vida útil. El procedimiento detallado para calcular la depreciación se establece en el Anexo 2 de la Ley de Sociedades.

2. El dividendo debe ser declarado por una empresa pública a partir del dinero proporcionado a la empresa por el Gobierno Central o un Gobierno Estatal para la declaración de dividendos.

4. Proceso de declaración del dividendo final

El proceso de declaración del dividendo final es el siguiente:

1. La empresa en su reunión del Consejo debe decidir el importe del dividendo que desea recomendar en la Junta General.

2. Posteriormente, la empresa menciona la resolución sobre el dividendo en la convocatoria de la Junta General.

3. A continuación, la empresa celebra la Junta General para la declaración del dividendo.

4. Una vez declarado el dividendo, debe pagarse en un plazo de 30 días.

5. Proceso de declaración del dividendo a cuenta

El Consejo de Administración puede declarar un dividendo a cuenta durante un ejercicio financiero o en cualquier momento durante el periodo comprendido entre el cierre del ejercicio financiero y la celebración de la junta general anual, con cargo al superávit de la cuenta de pérdidas y ganancias o a los beneficios de ese ejercicio financiero.

El dividendo a cuenta no puede pagarse con cargo a reservas. Puede pagarse más de una vez durante un mismo ejercicio financiero.

Sin embargo, en caso de que la empresa haya incurrido en pérdidas durante ese ejercicio financiero hasta el final del trimestre anterior, el dividendo a cuenta no debería declararse a una tasa superior al promedio de dividendos declarados por la empresa durante los últimos tres ejercicios financieros.

6. Declaración de dividendos en caso de insuficiencia o ausencia de beneficios

La empresa puede, antes de la declaración de dividendos, transferir los porcentajes de sus beneficios que considere apropiados a las reservas de la empresa.

En el caso de que exista insuficiencia o ausencia de beneficios en un ejercicio financiero y la empresa proponga declarar dividendos a partir de los beneficios acumulados obtenidos en años anteriores y de los beneficios que haya transferido previamente a las reservas, dicha declaración solo puede realizarse a partir de las reservas libres.

La Regla 3 de las Normas de Sociedades (Declaración y Pago de Dividendos) de 2014 establece las condiciones bajo las cuales una empresa puede declarar dividendos a partir de reservas libres:

1. La tasa de dividendo declarada no debe exceder el promedio de las tasas a las que la empresa declaró dividendos en los últimos tres años. Por ejemplo, si la tasa promedio de dividendos de una empresa fue del 23% de sus ganancias, al declarar dividendos desde la reserva libre, esta no debe superar el 23%. Esta condición no es aplicable a aquellas empresas que no hayan declarado dividendos en cada uno de los ejercicios financieros anteriores.

2. El monto total a retirar de los beneficios acumulados no debe exceder 1/10 de la suma de su capital social desembolsado y reservas libres según lo dispuesto en los últimos estados financieros auditados. Por lo tanto, el monto retirado para pagar dividendos debe ser menor o igual a 1/10 de la suma del capital social desembolsado, es decir, la cantidad de dinero que la empresa recibió a cambio de acciones y las reservas libres de la empresa. Si la suma es de 5.000.000 rupias, el monto retirado no debe exceder las 500.000 rupias.

3. El monto retirado debe utilizarse primero para compensar las pérdidas incurridas en ese ejercicio financiero antes de declarar cualquier dividendo respecto a las acciones ordinarias. Por lo tanto, cuando se retira el monto para pagar dividendos, el pago de dividendos sobre aquellas acciones que no son fijas, es decir, las acciones ordinarias, debe tener baja prioridad, mientras que las pérdidas incurridas deben cubrirse primero.

4. El saldo de las reservas después del retiro no debe caer por debajo del 15% de su capital social desembolsado, según lo dispuesto en los últimos estados financieros auditados.

7. Cuenta bancaria separada para dividendos

El monto del dividendo, incluido el dividendo a cuenta, debe depositarse en un banco programado en una cuenta separada dentro de los 5 días posteriores a la fecha de declaración.

El monto del dividendo, incluido el dividendo a cuenta, debe depositarse en una cuenta bancaria separada dentro de los cinco días siguientes a la fecha de dicha declaración.

Por lo tanto, una empresa no puede utilizar el monto ni siquiera hasta el período de treinta días y es obligatorio que la empresa mantenga la totalidad del monto del dividendo en una cuenta bancaria separada, la cual se utilizará exclusivamente para el pago del dividendo.

8. El dividendo debe pagarse únicamente a un accionista registrado

Respecto a las acciones mantenidas en formato físico, el dividendo debe ser pagado por la empresa al accionista registrado de dichas acciones o a la persona que este haya indicado o a su entidad bancaria en efectivo, lo cual puede ser pagadero mediante cheque, orden de pago o cualquier medio electrónico.

Respecto a las acciones mantenidas en formato electrónico, el dividendo debe pagarse a aquellas personas cuyos nombres figuren como titulares reales en el estado de cuenta proporcionado por la entidad depositaria al cierre del mercado, un día antes del cierre del libro de registro (en caso de dividendo final) o en la fecha de registro (en caso de dividendo a cuenta).

9. Impuesto sobre dividendos

Antes del año 2020, las empresas debían pagar un impuesto sobre la distribución de dividendos. Por lo tanto, los receptores estaban exentos de dicho impuesto. Sin embargo, la Ley de Finanzas de 2020 eliminó el requisito del impuesto sobre la distribución de dividendos y ahora:

1. Los accionistas deben pagar impuestos sobre los ingresos que reciben en forma de dividendos.

2. Las empresas deben retener impuestos en la fuente (TDS) al declarar o pagar sus dividendos.

 10. Prohibition on Declaration in case of Default

In case the company fails to comply with the provisions of Section 73 (Acceptance of deposits from public) and Section 74 (Repayment of deposits, etc.), it should not declare any dividends on its equity shares so long as these failures continue. Deposits are a source available to a company to meet its short term or long term financial needs. The company can receive these deposits from the public but Section 73 puts up conditions on companies for accepting these deposits, which includes issuing circular for such deposits, ensuring an insurance on these deposits, providing security for the repayment of the deposits. Section 74 further compels the company to repay the deposits within one year from the dates the payment of deposits is due. If a company fails to comply with one or both of these Sections then it is restricted to declare dividends on the shares that do not have a fixed dividend i.e. equity shares. 

11. Failure to Pay Dividends within 30 days

When a dividend has been declared by the company, it is to be paid within 30 days from the date of declaration to every shareholder entitled to the payment.

Where dividend has been declared but not paid within 30 days, every director who is knowingly party to such default is punishable with imprisonment upto 2 years and with fine which is not less than 1,000 rupees for every day during which such default continues. The company is also liable to pay simple interest at the rate of 18% per annum during the period for which such default continues.

12. Exception to this Penalty

No offence would be said to have been committed in the following cases:

1. Where dividend could not be paid due to the operation of any law;

2. Where a shareholder has given directions to the company regarding payment of dividend and those directions cannot be complied with and the same has been communicated to him;

3. Where there is a dispute regarding right to receive the dividend;

4. Where the dividend has been lawfully adjusted by the company against any sum due to it from the shareholder;

5. Where, for any other reason, the failure to pay the dividend or to post the warrant within 30 days was not due to any default on the part of the company.