Employee Stock Option Plan (ESOP) is one of the old methods of acknowledging the contributions of employees in the company by giving them certain ownership in the company. Traditionally, ESOPs were issued to the senior employees of the companies to acknowledge their contribution in building companies.
However, the concept of ESOPs is emerging again with startups. Apart from the in-hand salary, startups have found ESOPs as an attractive incentive to retain experienced employees in the company. ESOPs not only allow employers to sweeten the pot, especially if they can’t offer a very high compensation package right off the bat, but they also encourage a sense of ownership in the employee.
However, ESOPs can’t be issued on an Adhoc basis. In the case of unlisted companies, It needs to be issued in compliance with provisions of the Companies Act, 2013, and Companies (Share Capital and Debentures) Rules, 2014. Further, in the case of listed companies, it needs to be issued as per the Securities and Exchange Board of India (SEBI) Employee Stock Option Scheme Guidelines.
In this article, a detailed discussion is carried out about various aspects of ESOPs:
1. What is an Employee Stock Option Plan (ESOP)
- ESOP is a type of employee compensation plan in which equity of the company is offered to the employees. These shares are available to the employees at a discounted rate or at free of cost.
- This term is also defined under Section 2(37) of the Companies Act, 2013 which says employees' stock option as a right granted to directors, employees, or officers of a company or its holding or subsidiary company to purchase or avail or subscribe for shares of the company at a predetermined price on a future date.
- Employees have to serve a minimum period of time, known as the vesting period, to become eligible for ESOPs. They can exercise this option after the expiry of the vesting period.
- This method attached employees to the company by giving them a share of the company's net worth. This strives for employees to work harder toward enhancing the value of the company as it increases their own value of the investment.
Say ABC Pvt. Ltd. offers its employees the following ESOP-
- 100 shares @Rs.100
- Option/vesting period – 5 years
This implies, after serving employment of 5 years, employees shall have the option to buy 100 shares at Rs.100 each, irrespective of the market value of the company’s stock.
- Small businesses and startups allow a shorter vesting period.
2. Features of ESOP
- ESOPs are given free of cost or at a discounted price to the employees. Therefore, the value of ESOPs or values waived forms part of the employee’s CTC (Cost to company) structure.
- ESOP is a right, not an obligation. Therefore, employees are not mandatorily required to exercise this option. Further, This option can be exercised partially as well.
- ESOPs are offered to the employees as per the recruitment strategy of the company.
- The vesting date is the date when the vesting period expires, i.e., when the employee can exercise his ESOPs and convert it into shares of the company. On the other hand, the grant date is the date the ESOP is granted through a formal agreement between the employer and the employee.
- Further, ESOPs also be exercised in a phased manner, i.e. in installments over a specified period.
- The price at which ESOPs are offered to the employees is called the exercise price or grant price.
3. Benefit of ESOP
ESOPs have benefits for both employers as well as employees. The following are different benefits:
For employers, ESOPs can be a deal-breaker in talent acquisition. This way –
- Los planes de opciones sobre acciones para empleados (ESOP) ofrecen a la empresa dos beneficios principales:
- retención, ya que ayudan a conservar a los empleados valiosos al permitir ejercer las opciones tras el periodo de consolidación, y
- motivación, puesto que actúan como un incentivo para que los empleados trabajen en aumentar el valor de la compañía.
- Captación de talento de primer nivel: Cuando la financiación es escasa durante los primeros años de una empresa, el propósito de los ESOP es cerrar la brecha en la compensación de los empleados. Si los empleados creen en el potencial de crecimiento de la empresa, aceptan los ESOP como parte de su paquete retributivo para adquirir acciones a precios más bajos. Esto ayuda a atraer buen talento con un coste inicial reducido.
- Reducción de la salida de efectivo: Los ESOP también ayudan a evitar una salida significativa de efectivo de la empresa. Por ello, este método es ampliamente utilizado por las nuevas empresas debido a sus limitaciones de capital.
Para el empleado, los ESOP ofrecen los siguientes beneficios:
- Inversión valiosa a un precio razonable: Los empleados están bien informados sobre la situación de la empresa al ser parte interna de la misma, lo que les permite tomar decisiones acertadas al ejercer sus opciones. Por lo tanto, pueden realizar inversiones valiosas sin coste alguno o a un precio nominal.
- Fuente de ingresos adicional: Al convertirse en accionistas, los empleados tienen voz en la gestión de la empresa. Además, reciben dividendos por sus acciones, lo que supone una fuente de ingresos extra.
- Estabilidad laboral: Debido al periodo de consolidación, los empleados también obtienen estabilidad laboral, lo que a su vez aumenta su satisfacción.
4. Términos utilizados en los ESOP
- Fecha de concesión: El día en que el empleador y el empleado acuerdan que este último recibirá la opción de poseer acciones en una fecha futura.
- Fecha de consolidación: El día en que finaliza el periodo de consolidación, es decir, la fecha en la que los empleados adquieren el derecho a los ESOP de la empresa bajo los términos y condiciones acordados mutuamente.
- Periodo de consolidación: La duración mínima que un empleado debe prestar servicios en una empresa para ser elegible para los ESOP.
- Periodo de ejercicio: El periodo posterior a la consolidación de las acciones durante el cual el empleado puede comprar dichas acciones.
- Fecha de ejercicio: El día en que un empleado ejerce su opción de ESOP.
- Precio de ejercicio: Es el precio al que se ofrecen los ESOP a los empleados. El precio de ejercicio suele ser muy inferior al valor justo de mercado (FMV) actual de la acción.
5. Tipos de planes de ESOP
- Planes de opciones sobre acciones para empleados (ESOS): Los ESOS forman parte de la estructura salarial y del coste total de empresa (CTC) del empleado. Los ESOP se ofrecen como compensación por el esfuerzo realizado durante un periodo determinado. En los ESOP, todas las condiciones auxiliares, como el periodo de consolidación y los términos, están predeterminadas. Bajo este plan, los empleados pueden comprar acciones a un precio dado una vez finalizado el periodo de consolidación. Este plan no obliga a los empleados a invertir en acciones de la empresa.
- Planes de compra de acciones para empleados (ESPP): Los ESPP también ofrecen acciones de la empresa a un precio con descuento, pero estas se ofrecen bajo un programa de compra de acciones gestionado por la compañía. Estas acciones están disponibles para todos los empleados, independientemente de sus condiciones laborales. Por lo general, el descuento ofrecido en este plan es mucho menor que en los ESOP.
En un ESPP, los empleados pueden optar por participar mediante deducciones de nómina para comprar acciones de la empresa a un precio con descuento. Los empleados designan un porcentaje de sus ingresos para que se reserve y se utilice en la compra de acciones de la empresa con descuento, en intervalos específicos.
- Unidades de acciones restringidas (RSU): Las RSU son similares a los ESOP, con la única diferencia de que incluyen condiciones adicionales. Bajo un plan de RSU, el empleado no se convierte en propietario de las acciones hasta que se cumple una condición específica, ya sea basada en el tiempo o en el rendimiento, y las acciones se emiten efectivamente a su nombre.
Por lo general, las RSU se conceden a los empleados a cambio de un tiempo determinado de servicio en la empresa o cuando se alcanzan ciertos hitos de rendimiento. Sin embargo, dado que las RSU no se desbloquean ni pueden liquidarse hasta que se cumplan las condiciones estipuladas, un empleado no debería depender de ellas como apoyo financiero en caso de emergencia.
- Derechos de Apreciación de Acciones (SAR, por sus siglas en inglés): técnicamente no es un plan de ESOP, pero podemos utilizarlo como tal. La empresa opta por este método cuando no desea diluir su participación accionaria, y este beneficio permite obtener ganancias en efectivo de forma inmediata.
Bajo los SAR, se ofrece a los empleados la apreciación del valor de las acciones de la empresa durante un período de tiempo. Esta apreciación del valor se les entrega en forma de efectivo. No se asignan acciones reales a ningún empleado. Por lo tanto, brinda a los empleados el beneficio de aumentar el valor de las acciones sin exponerlos a ningún riesgo de pérdida. Los SAR no tienen la misma ventaja fiscal que otros ESOP. Sin embargo, son beneficiosos para los empleados que tienen una visión a largo plazo de su empresa y que desean disfrutar de mayores ganancias cuando las acciones de la compañía suben.
- Plan de Acciones Fantasma (PEP, por sus siglas en inglés): bajo estos planes, se asignan a los empleados acciones simbólicas de la empresa a una tasa predeterminada. El precio de concesión o ejercicio se registra en los libros de la empresa, pero no se paga realmente al empleado.
En la fecha de consolidación, se paga al empleado la ganancia que habría obtenido si hubiera ejercido las acciones. De este modo, el empleado no obtiene realmente la posesión de las acciones, pero obtiene beneficios mediante la compra simbólica de acciones a un precio con descuento.
6. Elegibilidad para los ESOP
Todo empleado es elegible para un ESOP, excepto los directores y promotores de la empresa que posean más del 10% del capital social. Sin embargo, el empleado debe cumplir con cualquiera de los siguientes criterios.
- Director de la empresa a tiempo completo o parcial.
- Empleados actuales de la subsidiaria, asociada o empresa matriz ubicada en cualquier parte de la India o en el extranjero.
- Un empleado permanente que trabaje en la oficina de la empresa en la India o en el extranjero.
7. Conclusión
La existencia de un plan ESOP en una organización es una excelente manera de motivar al personal y mantener su interés en el éxito general de la empresa.
Antes de decidir implementar un ESOP, una empresa debe realizar un análisis exhaustivo de su situación actual. El objetivo de la investigación es determinar si la creación de un ESOP es adecuada para la empresa y sus accionistas.
La parte complicada es que el ESOP es una solución personalizada que no es igualmente adecuada para todas las empresas. Por lo tanto, antes de comenzar, es mejor consultar a un profesional bien versado en el potencial de este modelo.
Haga clic aquí para leer sobre el cumplimiento de la Ley de Sociedades para los ESOP.
Haga clic aquí para leer sobre las implicaciones del Impuesto sobre la Renta en los ESOP.
