Impuesto sobre la renta de dividendos

Antes de la Ley de Finanzas de 2020, las empresas y los fondos de inversión estaban obligados a pagar un “Impuesto sobre la Distribución de Dividendos” por los dividendos declarados o distribuidos. Por lo tanto, los ingresos por dividendos estaban exentos para los accionistas. Sin embargo, la Ley de Finanzas de 2020 eliminó el concepto de impuesto sobre la distribución de dividendos y, a partir del 1 de abril de 2020, los ingresos por dividendos tributarán en manos de los accionistas para todos los dividendos pagados o distribuidos por una empresa.

En consonancia con otras disposiciones de la Ley del Impuesto sobre la Renta, la Ley de Finanzas de 2020 impuso la obligación de retener el TDS (impuesto deducido en la fuente) sobre los ingresos por dividendos distribuidos o pagados a los accionistas. Por lo tanto, la empresa deberá retener el impuesto en la fuente (TDS) sobre todos los dividendos pagados o distribuidos a los accionistas de acuerdo con las disposiciones de las secciones 194 y 195 de la Ley del Impuesto sobre la Renta de 1961.

1. Obligación de las empresas de retener el TDS sobre los dividendos distribuidos (Sección 194 de la Ley del Impuesto sobre la Renta)

Según la sección 194 de la Ley del Impuesto sobre la Renta de 1961, el funcionario principal de una empresa india o de una empresa que declare y realice el pago de dividendos dentro de la India está obligado a retener el TDS si se cumplen las siguientes condiciones:

• El dividendo se paga a un accionista residente en la India; y
• Los siguientes tipos de dividendos están cubiertos por el significado de las cláusulas (a) a (e) de la Sección 2(22):
  • Dividendos distribuidos por la empresa a partir de beneficios acumulados, si dicha distribución resulta en la liberación de activos de la empresa (Sección 2(22)(a))
  • Distribución de obligaciones, acciones de obligaciones o certificados de depósito a los accionistas, o distribución de bonos a accionistas preferentes (Sección 2(22)(b))
  • Distribución realizada por la empresa a sus accionistas en el momento de la liquidación (Sección 2(22)(c))
  • Cualquier distribución realizada por una empresa a sus accionistas debido a una reducción de capital (Sección 2(22)(d))
  • Cualquier pago realizado por una empresa de capital cerrado (es decir, una empresa en la que el público no tiene un interés sustancial) en forma de anticipos o préstamos a:
    • accionistas que posean derechos de voto no inferiores al 10%; o
    • Cualquier entidad en la que dicho accionista sea socio, miembro o tenga un interés sustancial.

Esta sección también se aplica a los dividendos pagados sobre acciones preferentes.

2. Cuándo retener el TDS sobre dividendos es decir, el impuesto sobre dividendos

La empresa está obligada a retener el TDS en la fecha más temprana de las siguientes:

• Antes de realizar el pago del dividendo (en efectivo o cualquier otro medio)
• Antes de realizar cualquier pago o distribución a un accionista

3. ¿Cuáles son las tasas de TDS sobre los ingresos por dividendos?

4. Casos en los que las empresas no están obligadas a retener el TDS sobre los dividendos distribuidos

En los siguientes casos de pago de dividendos, las empresas no están obligadas a retener el TDS:

• Cuando el importe total de los dividendos pagados a una persona física durante el ejercicio fiscal no supere las 5000 rupias. Sin embargo, los dividendos deben pagarse por cualquier medio distinto al efectivo.

• Los dividendos pagados a las siguientes personas, sujeto a la presentación de los documentos suficientes:
  • Life Insurance Corporation of India; o
  • General Insurance Corporation of India; o
  • cualquier otra aseguradora por las acciones que posea y en las que tenga pleno interés beneficiario.

• Cuando el accionista residente presente una declaración en el Formulario 15G (aplicable a cualquier persona que no sea una empresa o firma) o 15H (aplicable a personas físicas mayores de 60 años).

• Fondos de inversión (Mutual Funds), sujeto a la presentación de una declaración que confirme que están cubiertos por la sección 10(23D) de la Ley del Impuesto sobre la Renta.

• Fondo de Inversión Alternativa (AIF) establecido o constituido en la India que tenga ingresos exentos bajo la sección 10(23FBA) de la Ley del Impuesto sobre la Renta y que esté regulado por las normas de la SEBI como Categoría I o Categoría II. El AIF debe presentar una prueba documental al respecto.

• La corporación establecida por o bajo una Ley Central que, conforme a cualquier ley vigente, tenga ingresos exentos del Impuesto sobre la Renta. La corporación debe presentar los documentos necesarios para fundamentar bajo qué ley central está cubierta.

• Otros accionistas residentes que no sean personas físicas y que estén exentos de las disposiciones de TDS según la sección 196 de la Ley del Impuesto sobre la Renta de 1961, tales como el Gobierno de la India, el Banco de la Reserva de la India, etc.

Para solicitar la exención del TDS sobre dividendos, es importante presentar los documentos requeridos junto con una declaración jurada a la empresa.

5. TDS on Dividend distributed to non-resident Shareholders

Section 195 of The Income Tax Act states that TDS on dividend paid to non-resident shareholders is to be deducted on “Rates in Force”. This is defined in Section 2(37A) which is as under :

“for the purposes of deduction of tax under section 194LBA or section 194LBB or section 194LBC or section 195, the rate or rates of income-tax specified in this behalf in the Finance Act of the relevant year or the rate or rates of income-tax specified in an agreement entered into by the Central Government under section 90, or an agreement notified by the Central Government under section 90A, whichever is applicable by virtue of the provisions of section 90, or section 90A, as the case may be.”

Thus the rate as prescribed in Finance Bill 2020 for TDS is 20% while a surcharge at the rate of 15% is also added. 

So The TDS rates on dividends distributed to Non-Resident shareholders are as follows.

5.1 Provisions of The Double Tax Avoidance Agreement (DTAA)

Applying the provisions of section 90 of The Income Tax Act 1961, a non-resident shareholder can opt for the provisions of DTAA between India and the country of tax residence of the shareholder. For the purpose of availing benefits of DTAA following documents needs to be provided by the nonresident shareholder :

• Self-attested copy of Permanent Account Number (PAN Card), if any allotted by the Indian Income Tax authorities;
• Self-attested copy of Tax Residency Certificate (TRC) obtained from the tax authorities of the country of which the shareholder is resident;
• Self-declaration in Form 10F, if all the details required in this form are
• Self-declaration by the non-resident payee containing such particulars/ confirmation as would be imperative to be governed by and/ or avail benefits, if any, under the applicable DTAA

It should be noted that all the above documents should be self-attested by the non-resident shareholder

5.2 Rate of TDS on Dividend paid to Foreign Institutional Investors and Foreign Portfolio Investors  

In case of the dividend paid to Foreign Institutional Investors and Foreign Portfolio Investors TDS rate would be 20% (plus applicable surcharge and cess). DTAA provisions are not applicable here.

5.3 Rate of TDS on Dividend paid to persons located in notified jurisdictional area under section 94A(1) of Income Tax Act, 1961

The TDS rate would be 30% or at the Rates in Force for a shareholder who is a tax resident of a country or territory as notified u/s 94A(1)of the Income Tax Act 1961. 

6. Lower rates/ NIL rate of TDS 

For residents as well as Nonresident Shareholders who provide a certificate U/s 197 of Income Tax Act 1961 for lower/ NIL rate of TDS, such rate of TDS can be considered on the submission of proper documents.

7. Treatment of Multiple Accounts under a different category in DDT

There is a possibility that a shareholder holds multiple accounts under different status/categories using single PAN. E.g. A person having 5 DEMAT Accounts under the same PAN and dividend paid in 2 accounts are less than INR 5,000 each. However, the declared dividend exceeds INR 5,000 in other 3  accounts. 

In such case, the highest rate of TDS applicable on any category/status shall apply to the entire holding. E.g., in given example, TDS @ 7.5% will be deducted on dividend declared in all 5 accounts despite dividend is received within exemption limit in 2 accounts.

8. Conclusion

Thus, the abolition of the Dividend Distribution Tax has turned the total scenario of taxation on dividends. Also, the compliance part for the Companies has increased considerably.