ANÁLISIS DEL PRESUPUESTO NACIONAL | LEY DE FINANZAS 2022 | IMPUESTO SOBRE LA RENTA Y GST

El Ministro de Finanzas presentó el presupuesto de la Unión el 1^º de febrero de 2022 ante el Parlamento, en el cual se proponen diversas enmiendas a la Ley del Impuesto sobre la Renta y algunos cambios a la Ley del Impuesto sobre Bienes y Servicios.

En este artículo, encontrará un análisis detallado de las enmiendas propuestas por la Ley de Finanzas de 2022 en materia de Impuesto sobre la Renta e Impuesto sobre Bienes y Servicios.

IMPUESTO SOBRE LA RENTA

1. Exenciones fiscales relacionadas con el COVID-19 (se incluirán con efecto a partir del 01.04.2020, es decir, aplicables desde el año fiscal 2020-21 en adelante)

• Cualquier cantidad recibida por un empleado en concepto de gastos efectivamente incurridos para el tratamiento médico de una enfermedad relacionada con el COVID-19, ya sea propia o de cualquier miembro de su familia, no estará sujeta al Impuesto sobre la Renta. (Sección 17).
• Cualquier cantidad recibida por una persona de parte de otra en concepto de gastos efectivamente incurridos para el tratamiento médico de una enfermedad relacionada con el COVID-19, ya sea propia o de cualquier miembro de su familia, no estará sujeta al Impuesto sobre la Renta. (Sección 56).
• En caso de fallecimiento de una persona debido al COVID-19, cualquier cantidad (sin límite alguno) recibida por la familia del fallecido de parte de su empleador no estará sujeta al Impuesto sobre la Renta, siempre que dicha cantidad se reciba dentro de los 12 meses siguientes a la fecha del fallecimiento. (Sección 56).
• En caso de fallecimiento de una persona debido al COVID-19, cualquier cantidad recibida por la familia del fallecido de parte de cualquier otra persona hasta un límite de 10 lakh de rupias no estará sujeta al Impuesto sobre la Renta, siempre que dicha cantidad se reciba dentro de los 12 meses siguientes a la fecha del fallecimiento. (Sección 56).

2. Impuesto sobre la Renta para Activos Digitales Virtuales (se incluirá con efecto a partir del 01.04.2023)

Por "Activo Digital Virtual" se entenderá cualquier información, código, número o token (que no sea moneda india o extranjera) generado mediante medios criptográficos o de otro tipo.

2.1 Impuesto sobre la Renta por la transferencia de Activos Digitales Virtuales

• De acuerdo con la nueva Sección 115BBH de la Ley del Impuesto sobre la Renta, cualquier ingreso derivado de la transferencia de un Activo Digital Virtual estará sujeto a un Impuesto sobre la Renta del 30%.
• Al calcular los ingresos por la transferencia de activos digitales virtuales, solo se permitirá la deducción del costo de adquisición; no se permitirá ninguna deducción con respecto a otros gastos o bonificaciones.
• No se permitirá la compensación de pérdidas contra los ingresos derivados de la transferencia de un activo digital virtual.
• Además, las pérdidas derivadas de la transferencia de un activo digital virtual no podrán compensarse con otros ingresos ni podrán trasladarse a ejercicios futuros.

2.2 Retención de impuestos (TDS) sobre Activos Digitales Virtuales (se incluirá con efecto a partir del 01.07.2022)

• De acuerdo con la nueva Sección 194S, se aplicará una retención del 1% sobre la contraprestación pagadera a cualquier residente por la transferencia de un activo digital virtual.
• Cuando la contraprestación por la transferencia de un activo digital virtual se reciba total o parcialmente en especie, la persona responsable de pagar dicha contraprestación deberá asegurarse de que el impuesto correspondiente haya sido abonado antes de realizar la entrega.
• Las disposiciones de la Sección 206AB, es decir, la retención de impuestos a una tasa más alta para quienes no presentan la declaración de la renta, no se aplicarán a las personas especificadas*.
• No se requiere retención de impuestos en los siguientes casos:
  • Cuando la contraprestación sea pagadera por una persona especificada* y el valor total de la misma no supere las 50.000 rupias durante el año financiero; o
  • Cuando la contraprestación sea pagadera por cualquier persona que no sea una persona especificada* y el valor total de la misma no supere las 10.000 rupias durante el año financiero.
• Se entenderá por persona especificada:
  • una persona física o una familia hindú indivisa (HUF) cuyas ventas totales o ingresos brutos no superen 1 crore de rupias en caso de actividad empresarial, o 50 lakh de rupias en caso de actividad profesional, durante el año financiero anterior.
  • una persona física o una familia hindú indivisa (HUF) que no tenga ingresos bajo el epígrafe PGBP (beneficios y ganancias de negocios o profesiones).

3. Aclaración con respecto a diversas deducciones de gastos

3.1 No deducibilidad de gastos relacionados con ingresos exentos (Sección 14A)

• Siempre ha sido motivo de disputa si, durante un año en el que no se devengan o generan ingresos exentos, los gastos relacionados con dichos ingresos incurridos durante ese año deben ser rechazados conforme a la Sección 14A.
• La Ley de Finanzas de 2022 ha aclarado que la no deducibilidad bajo la Sección 14A se aplicará incluso en aquellos años en los que no se devenguen o reciban ingresos exentos.

3.2 No deducibilidad de intereses convertidos en obligaciones (Sección 43B)

• De acuerdo con la Sección 43B, la deducción con respecto a los intereses de cualquier préstamo o crédito de una NBFC (entidad financiera no bancaria), instituciones financieras públicas o corporaciones financieras estatales, etc., solo se permitirá durante el año en que se realice el pago.
• La Ley de Finanzas de 2022 ha aclarado que si los intereses pagaderos se convierten en obligaciones y la responsabilidad de pago de los intereses se difiere a una fecha futura, dichos intereses no se considerarán efectivamente pagados.

3.3 Sin deducción con respecto a recargos y tasas (Sección 40(a)(ii))

• No se permite ninguna deducción con respecto a los impuestos pagados por el contribuyente.
• La Ley de Finanzas de 2022 ha aclarado que el término "impuesto" incluye tasas y recargos. Por consiguiente, no se permitirá ninguna deducción por tasas y recargos.

4. Retención de impuestos (TDS) sobre beneficios complementarios (Sección 194R)

• Se ha propuesto la inclusión de una nueva Sección 194R, la cual establece que se aplicará una retención del 10% sobre cualquier beneficio complementario o ventaja pagada a un residente en el curso de un negocio o profesión.
• No se aplicará retención cuando el valor total de los beneficios o ventajas no supere las 20.000 rupias durante el año financiero.
• Además, esta sección no se aplicará a personas físicas o familias hindúes indivisas (HUF) cuyas ventas totales, ingresos brutos o facturación no superen 1 crore de rupias, en caso de negocio, o 50 lakh de rupias, en caso de profesión, durante el año financiero anterior.
• Esta enmienda entrará en vigor a partir del 1^º de julio de 2022.

5. Incentives for Units in International Financial Service Centre (IFSC)

• any income received by a non-resident from a portfolio of securities or financial products or funds, managed or administered by any portfolio manager on behalf of such non-resident, in an account maintained with an Offshore Banking Unit in any IFSC shall be International Financial Services Centre shall not be deemed to accrue or arise in India.
• Finance Act, 2022 propose to exempt income of a non-resident:
  • From the transfer of offshore derivative instruments or over the-counter derivatives entered into with an OBU of an IFSC.
  • By way of royalty/interest income on account of lease of ship (ship or ocean vessel or engine of ship or ocean vessel or any part thereof) to an IFSC unit, subject to conditions
  • To extend the tax holiday for income arising from the transfer of a ship that is leased by a unit of IFSC, subject to conditions.

• These amendments are proposed to be effective from FY22-23.

6. Refund of TDS on payment to non-residents

• Where TDS on payment to a non-resident, other than TDS on interest, is to be born the payer and such person after making payment of TDS claims that no tax was required to be deducted on such income then he may file an application before AO for a refund of such tax. Refund application must be filed within 30 days from the date of payment of such tax.
• A.O. shall pass the order, after giving an opportunity to heard, within 6 months from end of the month in which application is received.
• Such amendment shall become applicable from 01.04.2022.

7. Amendment in TDS/TCS Provisions

7.1 Amendment in Provisions of TDS/TCS for non-filers of Income Tax Return (Section 206AB)

• Under existing provisions of Section 206AB, higher rate of TDS is required to be deducted from a person who has failed to file Income Tax return of 2 preceding Financial years for which the due date of filing of return has expired u/s139(1) and the aggregate amount of TDS/TCS is INR 50,000 or more in each of these two previous years.
• Finance Act, 2022 has changed the non-filing requirement from 2 years to 1 years. Therefore, TDS u/s 206AB shall be deducted if a person fails to file his Income-tax return for the previous year preceding the financial year in which tax is required to be deducted/ collected and due date of filing such ITR has been expired and aggregate amount of of TDS and TCS is INR 50,000 or more.
• Section 206AB has been extended to TDS under Section 194-IA (TDS on transfer of Immovable Property), 194-IB (TDS on payment of rent by individual and HUF) and Section 194M (TDS on certain payments by Individual and HUF).

7.2 TDS on Immovable Property (Section 194-IA)

• TDS under Section 194-IA on the transfer of immovable property is required to be deducted @1% on sales consideration.
• However, TDS deduction is proposed on higher on “Sales Consideration” or “Stamp Duty value”
• Amendment shall take effect from 01.04.2022.

8. Rationalisation of provisions relating to taxation of charitable trusts and approved educational institutions/hospitals, etc.

• Finance Act, 2022 has proposed to maintaining of prescribed books of accounts mandatory for certain charitable trusts and approved educational institutions/hospitals, etc.
• Extension of the tax on accreted income regime to approved educational institutions/hospitals, etc.
• Provision and procedure is provided for cancellation of registration/approval of charitable trusts and approved educational institutions/hospitals etc., in case of specified violations.
• Levy of penalty where the income of charitable trusts and approved educational institutions/hospitals, etc., is applied for the benefit of the trustees or other specified persons.

9. Filing of Updated Income Tax

• Any person, whether or not he has filed his original, belated and revised income tax return, may file an updated income tax return within 24 months from the end of relevant Assessment year.
• However, the option of filing of an updated income tax return shall not be allowed:
  • In case of return of loss
  • Updated return has the effect of decreasing total tax liability determined on the basis of original, revised or belated income tax return
  • Update return results in refund or increase in refund amount determined on the basis of original, revised or belated return.
  • A person shall not be eligible to file updated return where:
    • A search has been initiated under section 132 or under section 132A or
    • A survey has been conducted under section 133A or
    • A notice has been issued to the effect that any money, bullion, jewellery or valuable article or thing, seized or requisitioned under section 132 or section 132A

for the assessment year relevant to the previous year in which such search is initiated or survey is conducted or requisition is made and two assessment years preceding such assessment year

• Additional income tax payable of 25 percent of ‘aggregate tax and interest’, if updated return is filed after the expiry of time limit to file belated/revised return but within one year from the end of the relevant AY and 50 percent thereafter.
• The payment must be made before filing of the updated return.
• Assessment in case of the updated return to be completed within nine months from end of FY in which the updated return is furnished.

10. Other Amendments

• Penalty for failure to answer questions, sign statements, furnish information, returns or statements, allow inspections, etc. under section 272A has been increased from INR 100 per day to INR 500 Per day.
• The prosecution provisions for second and subsequent offences for failure to pay TDS has been proposed to be extended for TCS provisions.
• Income under head PGBP are exempted for 3 consecutive years for eligible start-ups companies and LLP involved in eligible business u/s 80-IAC of Income Tax Act. Those companies and LLP are eligible for exemption which are incorporated before 1^st April 2022. Finance Act, 2022 has extended exemption to Companies and LLPs incorporation before 1^st April, 2023.
• Changes has been suggested in procedure of Faceless Assessment as provided under Section 144B.
• Change in share-holding of a Public Sector Company shall not effect the carry forward of losses under Section 79 provided that ultimate holding company, immediately after the completion of strategic disinvestment, continues to hold, directly or through its subsidiary or subsidiaries, at least 51% of the voting power of such company in aggregate.
• Cash Credits received shall not be considered as satisfactory unless the person in whose name such credit is recorded also offer an explanation about the nature and source of such credit and Assessing officer finds such explanation satisfactory. (Section 68).
• Reduction of goodwill from block of assets to be treated as transfer for purpose of capital gains.
• Definition of “Slump Sale” u/s 2(42C) has been amended to change from “Sales” to “Transfer”.
• Litigation management measures are introduced to reduce litigation/appeal on identical question of law with effect from 01.04.2022.

GOODS AND SERVICE TAX

1. Input Tax Credit (Section 16)

• Due date of claiming Input Tax Credit has been extended from 30^th September of following year to 30^th November of Following year.