シングルマスターフォーム（SMF）のすべて – 外国直接投資（FDI）の報告

Reserve Bank of India (“RBI”) has taken all the steps to keep reporting simple and sorted. Therefore, subsuming all existing forms for reporting of Foreign Investment, the RBI has introduced a Single Master Form (“SMF”) to integrate the reporting structure of various types of Foreign Investment in India.

In this article, we have made a detailed discussion of the introduction of SMF and how its first module, i.e., Entity Master is to be filled up.

1. What is Single Master Form (SMF)?

• Prior to the introduction of the Single Master Form (“SFM”), information related to Foreign Investment in India was collected through different reports.
• However, with an objective to integrate the reporting structure of various types of Foreign Investment in India, the Reserve Bank of India (“RBI”) introduced a Single Master Form (“SMF”) vide RBI/2017-18/194 A.P (DIR Series) Circular No.30 dated June 07, 2018.
• Therefore, SMF will be used to report total foreign investment in an Indian entity and it subsumes all existing reports.

2. How to File a Single Master Form?

• In addition to RBI/2017-18/194 A.P (DIR Series) Circular No.30 dated 7th June, 2018, RBI issued a detailed user manual on Single Master Form (SMF) on 27th June, 2018.
• In order to Implement SMF, RBI introduced a new application namely FIRMS (Foreign Investment Reporting and Management System) and an entity can access Single Master Form on FIRMS app.
• FIRMS was made online in following 2 phases:
  • First Phase, i.e., the First Module wherein Entity Master is needs to be entered online.
  • Second Phase, i.e., the Second Module contains different reports for reporting of Foreign Investment.

2.1 First Module-Entity Master

• RBI first implemented First Module on FIRMS application wherein all applicable entities were required to create their Entity Master.
• First Module was provided to the public for data entry between June 28 (at 1:00 PM) and July 12, 2018. The date was extended till July 20, 2018.
• In the first Module entities were required to provide details of their existing Foreign Investment, including indirect Foreign Investment. Such information should be reported even if regulatory reporting to the Reserve Bank for the same has been made.
• All Indian entities were required to furnish specified data in First Module.
• All Indian entities that do not meet this requirement will be declared non-compliant with FEMA and will be unable to attract any foreign investment (including indirect foreign investment) in the future.
• Where the entities have not been able to register for the Entity master, they may do so from September 01, 2018. However, they may provide the reasons for not registering within the time period along with the authority letter.

2.2 Second Module-Reporting

• Second Module was made available with effect from 9th September, 2018 and it contains 9 reports.
• With the implementation of SMF, the reporting of FDI (Foreign Direct Investment), which is presently a two-step procedure viz., ARF and FC-GPR would be merged into a single revised FC-GPR.
• The SMF also introduces reporting of indirect foreign investment through form DI.
• Reporting of inflows in investment vehicles through Form InVi.
• Further, the reporting in FC-TRS, LLP-I, LLP-II, ESOP, DRR and CN would also be made in SMF only.

In this article, we have made a detailed discussion about First Module, i.e., Entity Master Module

3. User Manual on Entity Master  

3.1 Who is required to create an Entity Master on FIRMS Application?

• Every entity having Foreign Investment  is required to register for Entity master.
• Entity means:
  • A Company;
  • A Limited Liability Partnership
  • A startup which complies with the conditions laid down in Notification No. G.S.R 180(E) dated February 17, 2016 issued by Department of Industrial Policy and Promotion, Ministry of Commerce and Industry, Government of India

3.2 Entity User Registration

• First of all, every entity who is required to fill entity master, shall appoint an authorised person to register an entity in the Entity Master of FIRMS application.
• Such person shall be the sole person responsible to add/update the foreign investment details of an Entity in the Entity Master and also would be responsible for the data entered.
• If an entity wants to change Entity user then it may contact RBI Helpdesk.
• The entity shall issue an Authority Letter to such person.
• Upon completion of Entity User Appointment, person shall start registration process at https://firms.rbi.org.in.

• Post clicking on “Registration Form for New Business User”, a new User Entity Registration Form shall pop up.
• Following formation is required to be entered in this Form:
  • Name
  • E-mail Address and Mobile Number
  • Entity Name
  • Entity Type- Company/LLP/Start-up
  • CIN/LLPIN
  • Regional Office Name-Regional Office of RBI under whose jurisdiction the registered office of the entity falls.
  • Address
  • Authority Letter

• Post clicking on Submit button, a message will pop-up “Record Saved Successfully”.
• Authority Letter submitted by the entity user will be verified by RBI and after RBI’s approval, the user will receive the password on their registered email ID from RBI email ID [email protected].
• Such user ID and password may be used to login at above mentioned URL to complete remaining registration process.

3.3 Entity Master

• Post login at portal, dashboard shall display and MENU can be seen on top left.
• Click on “Master Set-up” under MENU and then click on “Entity Master”.
• Then the person will be required to enter Entity master in following 4 tabs:
  • Entity Details Tab
  • Particulars Tab
  • Foreign Investment in Company / LLP Tab.
  • Foreign Investment Info tab

• 各タブに入力すべき情報は異なります。

3.3.1 エンティティ詳細（Entity Details）タブ

このタブでは、以下の情報を入力する必要があります。

1. 名称
2. CIN/LLPIN
3. 設立日
4. PAN（納税者番号）
5. RBI登録番号 - 過去の割当報告時にRBIから付与された番号がある場合は入力してください。
6. 当該会社/LLPが、1999年外国為替管理法（FEMA）違反の疑いで、執行局（Directorate of Enforcement）、中央捜査局（CBI）、またはその他の捜査機関による調査を受けているかどうか。

3.3.2 詳細（Particulars）タブ

詳細タブでは、以下の情報を入力する必要があります。

1. 登録事務所の住所
2. 携帯電話番号
3. メールアドレス
4. NICコード - 該当するものが複数ある場合は、外国投資を受け入れている主な事業活動を選択してください。
5. グリーンフィールドまたはブラウンフィールド - 該当する方を選択してください。

3.3.3 会社/LLPへの外国投資（Foreign Investment in Company / LLP）タブ

外国投資に関連する以下の情報を入力する必要があります。

1. 会社の払込資本金（完全希薄化ベース、すなわち完全希薄化ベースの払込株式数 × 額面金額）
2. 2018年6月20日時点の外国ポートフォリオ投資（内訳：）

3.3.4 外国投資情報（Foreign Investment Info）タブ

1. エンティティは、設立日以降に受け取ったすべての外国投資の詳細を入力する必要があります。
2. 各発行/譲渡の詳細（投資家ごとではなく）を、このページに順次入力してください。1件の詳細を入力するごとに「追加（Add）」ボタンをクリックする必要があります。
3. 外国投資タブでは、以下の情報を入力する必要があります。
   1. 発行/譲渡日
   2. 説明
   3. 証券の種類 / 資本拠出 / またはLLPの利益配分
   4. 証券数 / 資本拠出割合

3.3.5 その他の留意点：

• すべての発行/譲渡の追加が完了したら、エンティティユーザーは詳細を送信できます。
• 会社情報の送信が完了すると、その内容はエンティティマスターページで確認できるようになります。エンティティマスターへの送信完了に関するメール通知は送信されません。
• すべての詳細は一度に入力する必要があります。そのため、登録を開始する前に必要な情報をすべて手元に用意してください。
• 必須項目がすべて入力された場合にのみ、送信ボタンが有効になります。
• 詳細の送信後も、エンティティユーザーは内容を修正できます。

4. エンティティマスターの修正

一般に信じられていることとは異なり、送信後であっても、誤った情報が提供された場合やマスターデータに変更が生じた場合には、エンティティマスターの内容を修正することが可能です。

EMF（エンティティマスターフォーム）で提供される情報が真正かつ正確であることを保証するのは各エンティティの責任であるため、RBIはすべてのエンティティに対し、EMFで提供された詳細が正確であるか、またデータが適切なフィールドに入力されているかを確認するよう指示しています。万が一、誤った情報を送信してしまった場合でも、修正の機会は残されています。

エンティティマスターの修正には、以下の手順に従ってください。

1. エンティティのEMF詳細を変更するには、登録済みのメールアドレスから [email protected] および [email protected] 宛てにメールを送信することを推奨します。

2. メール本文には、必ず以下の形式で必要事項を記載してください。

• エンティティのユーザーID
• エンティティの法人識別番号（CIN）または有限責任事業組合（LLP）番号
• エンティティの登録済みメールアドレス
• 問題の概要：エンティティマスターフォーム（EMF）の変更理由を記載してください
• フォームに必要な変更内容：以下の形式で記載してください

• 会社の代表取締役／取締役／秘書役、またはLLPの場合は指定パートナーが、EMFの変更を確認する依頼書に署名し、メールに添付する必要があります
• EMFに関するすべての修正作業を行う署名権限者を指定する委任状

3. これに加え、エンティティは、EMFの変更に関連するすべての文書への署名および執行を担当する権限のある署名者を任命する必要があることに留意してください。

4. これらの書類がメールでRBIに送付されると、RBIが内容を確認し、EMF情報を更新します。更新完了後、権限のある担当者のメールアドレスに確認メールが送信されます。このメールは確認書として扱われ、手続きの最終段階となります。

5. 結論

要約すると、エンティティマスターフォームは非常に重要な文書であり、軽視することはできません。誤った情報がある場合、前述の手順に従って修正を行うことはエンティティの単独責任となります。さもなければ、エンティティがその責任を問われる可能性があることを認識しておく必要があります。