インドにおける外国ポートフォリオ投資（FPI）

外国直接投資と同様に、海外ポートフォリオ投資（FPI）はインドで最も探求されている投資方法です。海外ポートフォリオ投資では、投資家は株式、債券、定期預金など、外国にある複数の証券に投資することができます。

FDIとは異なり、FPIへの投資は利益を得ることを目的としており、コントロールを目的としたものではありません。FPIは、2014年のインド証券取引委員会（外国ポートフォリオ投資家）規則によりインドで管理されています。

この記事では、インドにおける海外ポートフォリオ投資について詳しく説明します。

1。海外ポートフォリオ投資とは

その名の通り、海外ポートフォリオ投資では、インバーターが外国で投資ポートフォリオを形成することができます。投資は、株式、外国投資信託、債券、定期預金などのさまざまな金融資産に分散されます。

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外国直接投資（FDI）とは異なり、FPIの目的は、投資を分散し、リスク要因に応じて投資から利益を得ることです。投資家は、自ら進んでリスクを取るため、高いリターンを期待しています。海外ポートフォリオ投資は、今日、優れた投資代替手段です。

2。インドにおける海外ポートフォリオ投資 (FPI) 規制

海外ポートフォリオ投資は、2014年のインド証券取引委員会（外国ポートフォリオ投資家）規則（「FPI規制」）を通じてインド証券取引委員会によって規制されています。これらの規則は、FPIとしての登録基準、投資可能な証券、報告要件などを定めています。

FPI規則に従い、外国ポートフォリオ投資は規則4に定める適格条件を満たす必要があり、指定された預託機関参加者にFPIとして登録する必要があります。FPIからの申請を受領した時点で、指定寄託参加者は登録証明書を交付するものとする。

さらに、FPIは、規則第20条に規定されている有価証券のリストのみを投資することができます。

3。FPIとして投資することのメリットとは

FPIとしての投資の利点は次のとおりです。

a. 投資の多様性：FPIにより、投資家は同時に複数の証券に資金を預けることができるため、リスクの高い証券と低いリスクの証券に同時に投資することでリスクを活用し、より高いリターンを得ることができます。投資家はポートフォリオを多様化して高いリターンを得ることができます。

b. FDIと比較して規制が緩い：FDIでは、企業に対する直接の支配権またはアクセスを得るために投資が行われます。ただし、FPIは投資を目的とし、より良いリターンを得るために行われます。したがって、FDIはFPIと比較してより規制が厳しく、より厳格です。

c. 国際信用：投資家は、海外でより多くの信用を受けることができます。彼らは信用基盤を広げることができます。クレジットベースを拡大することで、投資家はクレジットラインを確保することができます。国内のクレジットスコアが不利な場合は、国際クレジットスコアを持つことが有益な場合があります。これにより、投資家はより多くのレバレッジを活用し、株式投資から高いリターンを得ることができます。

d. より大きな市場へのアクセス：場合によっては、海外市場への投資が国内市場と比較して高い場合があります。FPIはより良い投資機会を提供します。したがって、FPIはより広い市場への露出を可能にします。海外市場は比較的飽和度が低いため、リターンが高く、多様性も高くなる可能性があります。

e. 高い流動性：FPIはFDIに比べて規制が少ないため、投資家に高い流動性をもたらします。投資家は海外ポートフォリオをシームレスに売買することができます。投資家は迅速かつシームレスに取引を売買することができます。

f. 外貨への自動投資：投資からの利益とは別に、投資家は投資が行われた国の外貨にも自動的に投資します。したがって、投資時に外貨の為替レートが低く、売却時に上昇した場合、投資家は投資の売却から利益を得るだけでなく、外貨の売却による利益も得ることになります。

4。海外ポートフォリオ投資 (FPI) と外国直接投資 (FDI) の比較

FPIとFDIの違いは次のとおりです。

1. 投資の意図：外国直接投資は、企業の支配権を獲得し、事業の成長を通じて利益を得ることを目的として行われます。一方、海外ポートフォリオ投資は、利息と定期的な市場変動によるリターンを得る目的で行われます。FPIは企業を支配するつもりはありません。

2. 投資期間：FDIは事業体への投資であり、通常は長期を対象としていますが、FPIは短期または中期の投資です。

3. 管理対象：FDIは長期的に行われる投資であり、企業を直接支配します。一方、FPIは短期および中期的に行われる投資です。したがって、FDIはFPIと比較してインド準備銀行による管理と規制が強化されています。

4. 流動性：FDIは管理された投資であり、通常は長期間にわたって行われます。したがって、投資家がFDI資金を売却しようとする場合、RBIからより多くの許可を得る必要があります。一方、FPIはFDIに比べて規制が緩いため、流動性が高くなります。

5。投資家のカテゴリー:

FPI規則の規則5に従い、申請者は以下のカテゴリーのいずれかで外国人ポートフォリオ投資家としての登録を求めるものとします。

1. カテゴリーI FPI：このカテゴリーには、中央銀行、政府機関、ソブリン・ウェルス・ファンド、国際または多国間の組織や機関など、政府および政府関連の投資家が含まれます。
2. カテゴリーII FPI: カテゴリーII FPIには以下が含まれます。

カテゴリーIIへの登録は、投資家にとってより適切な以下のカテゴリーのいずれかで求めるものとします。

1. 投資信託、投資信託、保険/再保険会社など、適切に規制された幅広いファンド。
2. 銀行、資産運用会社、投資マネージャー/アドバイザー、ポートフォリオマネージャーなどの適切に規制された事業体。
3. 投資マネージャーが適切な規制を受けており、その投資マネージャーが適切に規制され、指定された預託機関参加者によってカテゴリーIIの外国ポートフォリオ投資家として取締役会に代わって登録されている、適切に規制されていないブロードベースファンド
4. 大学基金と年金基金
5. 大学関連の寄付金はすでにSEBIにFII/サブアカウントとして登録されています

3. カテゴリーIII FPI：カテゴリーIIIに基づく登録は、寄付金、慈善団体/信託、財団、法人、信託、個人、ファミリーオフィスなど、カテゴリーIおよびIIの対象とならないすべてのFPIに適用されます。

6。外国ポートフォリオ投資家の適格基準:

FPI規則の規則4に従い、申請者が以下の条件を満たさない限り、外国ポートフォリオ投資家としての登録証明書は付与されないものとします。

1. 申請者はインドに居住していない人です。
2. 申請者は、証券市場規制当局が国際証券委員会機構の多国間覚書に署名しているか、理事会との二国間覚書に署名している国の居住者です。
3. 申請者は銀行であり、その中央銀行が国際決済銀行に加盟している国の居住者です
4. 申請者は、金融活動タスクフォースの公式声明で特定された国に居住していません
5. 申請者は非居住者のインド人ではありません
6. 申請者は、設立国または設立国または事業所以外の証券に投資することが法的に許可されています。
7. 申請者は、MOAおよびAOAから、自身または顧客に代わって投資する権限を与えられています。
8. 申請者は、十分な経験と優れた実績を持ち、専門的に有能で、財政的に健全であり、公平性と誠実さについて一般的に高い評価を得ています
9. 出願人への証明書の付与は、証券市場の発展のためである。
10. 2008年のインド証券取引委員会（仲介業者）規則のスケジュールIIに規定されている基準に基づくと、申請者は適切かつ適切な人物です。