EMIスキームにおける追加利息・延滞利息へのGST

CBIC clarifies on the applicability of GST on additional/ penal interest under EMI schemes

An Equated Monthly Instalment (‘EMI’) is a fixed amount paid by the borrowe rto the lender on a specified date every month. The EMI includes month principal and interest components, which aggregate to an equal amount of outflow every month.  Over a specified period, the loan is fully paid off along with interest. In cases the EMI payment schedule is not complied, there could be levy of additional interest/ penal interest to compensate for the delay. 

Clarifications were sought if GST was also applicable on additional/ penal interest charged for delay in EMI payments.

Vide Circular No. 102/21/2019-GST dated 28 June 2019, the CBIC has clarified

The summary of the Circular is given below:

1. The additional/ penal interest would be charged by the financier for any delay in payment of the EMI on the scheduled date.  Questions were raised before the CBIC on the treatment of the same under GST law:

• ローンや前払い金に対する利息とみなしてGSTを免除する（2017年6月28日付通知第12/2017号 - 中央税（税率）のシリアル番号27に基づく）
• 損害賠償金に対する対価とみなしてGSTを課税する（2017年中央物品サービス税法付表IIの項目5(e)に基づく）

2. The CBIC has provided two examples to explain the position:

1. Scenario 1 – Seller offers finance facility to the buyer for purchase

1. Seller gives an option to the buyer at the time of sale to make payment in instalments.
2. Contract has a clause for payment of additional/ penal interest for delays in payment.
3. In some instances, the supplier would issue separate invoice for mobile and separate invoice for extending loan services i.e., for the interest and additional/ penal interest.

Clarification by CBIC:

• CGST法第15条(2)(d)項に基づき、支払遅延に対する利息、延滞料、違約金といった性質の金額は、物品供給に対する対価とみなされます。
• したがって、延滞利息額は供給価格に含まれる必要があり、主たる取引に適用されるGSTの対象となります。
• 請求書の発行方法によってGSTの適用が変更されることはありません。

2. Scenario 2: Third Party offers finance facility to the buyer for purchase

• 販売者は購入者に対して製品を販売します。
• 購入者は第三者から融資を受ける選択肢を持っています。
• 契約には、支払遅延時の追加利息・延滞利息の支払いに関する条項が含まれています。

Clarification by CBIC:

• この取引は、購入者と第三者の金融機関との間で行われます。
• 請求される延滞利息・追加利息は、物品の対価の一部を構成しません。
• 購入者と第三者金融機関との間の取引は、2017年6月28日付通知第12/2017号 - 中央税（税率）のシリアル番号27の対象となります。「預金、ローン、前払い金の提供によるサービス（対価が利息または割引として表されるものに限る。ただし、クレジットカードサービスに伴う利息を除く）」したがって、これはGSTの免税対象となります。
• さらに、これはCGST法付表IIの項目5(e)の範囲にも該当しません。「行為を控える義務、または行為や状況を容認する義務、あるいは行為を行うことへの合意」。
• ただし、顧客からサービス手数料、サービス料、その他の料金が徴収される場合、それらは「利息」とはみなされず、GSTの対象となります。

The Circular reaffirms the existing position of GST law and provides guidance to businesses in order to assess the impact of GST on additional/penal interest collected from customers. Businesses should be cognizant of the above implications in case of structuring transactions with financing arrangements.