インド側当事者／居住者個人による海外直接投資（ODI）の基準

「海外直接投資」取引とは何を意味しますか？

海外直接投資とは、以下の方法による合弁事業（JV）および完全子会社（WOS）への投資を指します。

– 外国法人の定款への加入、または

– 市場購入、私募、または証券取引所を通じた外国法人の既存株式の購入

JVやWOSへの海外投資は、インドの起業家のグローバルな展開を促進するための重要な手段として認識されています。

海外直接投資に関する取引は、1999年外国為替管理法第6条(3)項(a)号、および2004年7月7日付通知番号FEMA.120/RB-2004により公示された外国為替管理（外国証券の譲渡または発行）規則に基づき管理されています。

インド国外への直接投資にはどのようなルートがありますか？

• 自動ルート- 政府の承認を必要としないもの。
• 承認ルート- 政府の承認を必要とするもの。

海外直接投資（ODI）に関する一般的な禁止事項

FEMA規則に基づく指示に従い、インドの事業体は、インド準備銀行の承認を条件として、以下のセクターに従事する外国法人に対して投資または財務上のコミットメントを行うことができます。

1. 不動産事業、
2. 銀行事業。

ここでいう不動産とは、不動産取引または譲渡可能開発権（TDR）の取引を指しますが、上記の制限は以下には適用されません。

1. タウンシップの開発、
2. 住宅・商業施設、道路、橋梁の建設。

ODIに基づく証券の購入および取得方法

1. 居住者外貨（RFC）口座に保有されている資金による投資、

2. 外貨建て株式への投資に伴うボーナス発行の保有、

3. インドに永住していない者が、インド国外の自身の外貨資産から行う投資、

4. インド居住者が、インド国外の居住者から贈与として外国証券を取得すること、

5. インド居住者が、インド国外の企業が発行するキャッシュレス従業員持株制度（ESOP）に基づき株式を取得すること（ただし、当該取得にインドからの送金が伴わない場合に限る）、

6. インド居住者が、居住地を問わず他の者から相続により株式を取得すること。

7. Acquisition equity shares by a person resident in India offered by a foreign company under its ESOP scheme, subject to the certain conditions of the;

8. Acquisition of shares by any resident if such acquisition represents;
   1. Qualification Shares for becoming director of a company outside India to the extent prescribed as per the law of the host country where the company is located provided it does not exceed the limit prescribed for the resident individuals under the Liberalized Remittance Scheme (LRS) in force at the time of acquisition;
   2. Part/full consideration of professional services rendered to the foreign company or in lieu of Director’s remuneration. The limit of acquiring such shares in terms of value is restricted to the overall ceiling prescribed for the resident individuals under the Liberalized Remittance Scheme (LRS) in force at the time of acquisition;
   3. Rights Issue (Provided that the original shares were issued in accordance with the provisions of the FEMA Regulations);
   4. Purchase of the shares of a JV/WOS abroad of the India Promoter Company by the employees/directors of the Indian Promoter Company (Subject to certain conditions);
   5. Purchase of the foreign securities under ADR/GDR linked stock option schemes by the resident employees of the India Companies;

9. Repurchase of the shares issued to the resident in India by a Foreign Company under the ESOP Scheme;
10. Eligible company’s residents outside India may issue Indian Depository Receipts (IDRs) through a Domestic Depository. The permission has been granted subject to compliance with the Companies (Issue of Depository Receipts) Rules, 2004 and subsequent amendments made thereto and the SEBI (DIP) Guidelines, 2000, as amended from time to time. In case of raising of funds through the issuance of IDRs by financial/banking companies having presence in India, either through a branch or subsidiary, the approval of the sectoral regulator(s) should be obtained before the issuance of IDRs;
11. Maintenance of collateral by FIIs for transactions in the derivative segment- opening of Demat accounts by Clearing Corporations and Clearing Members with foreign depositories and to hold, acquire, pledge and transfer the foreign sovereign securities, offered collateral by FIIs;

What are the sources of funding?

Funding for overseas direct investment can be made by one or more of the following sources:

• Market Purchase
• Drawl of Foreign Exchange
• Swap of Shares
• Capitalization of exports and other dues and entitlements – Proceeds of ECB / FCCB
• In exchange for ADRs / GDRs issued
• Balances held in EEFC Account
• Proceeds of ADR / GDR issue

For any capitalization of exports, along with Form ODI, a custom certified copy of the invoice raised towards the export has to be submitted to RBI.

Reporting requirements for Overseas Direct Investments

1. At time of Initial Investment:

Part I of the Form ODI has to be filed by an Indian Party within 30 days of Investment with the designated Branch of Authorized Dealer Bank along with the following annexures:

1. Certified Copy of Board Resolution approving the Investment Outside India.
2. Remittances Proofs i.e. Bank Documents of payments.
3. Statutory Auditors Certificate.
4. Form A2 (It is submitted to Banks at the time of remittance Outside India).
5. Valuation report for the value of shares.

After receiving the aforesaid documents, AD Bank shall verify all the Documents and forward the same to the Reserve Bank of India. Later, RBI allots a Unique Identification Number (UIN) for that particular JV/WOS.

It is important to note that before submitting Part I of ODI, ensure that all APRs due on the Company have been filed.

2. At time of Subsequent Investment:

Report to the Authorized Dealer Bank by Submitting Part I of the Form ODI within 30 days of Investment along with all documents as prescribed above.

Post Investment Obligations of Indian Party

1. Receive Share Certificates/Other Documentary Evidence: An Indian Party shall Receive share certificates/ any other documentary evidence of investment in the overseas JV / WOS and submit the same to the designated AD within 6 months.

2. 株券／その他の証拠書類の受領：インド側の当事者は、海外JV／WOSへの投資に関する株券またはその他の証拠書類を受領し、6か月以内に指定されたAD銀行に提出しなければなりません。

3. 債権の送金（レパトリエーション）：配当、ロイヤリティ、技術料など、海外JV／WOSから受け取るべきすべての債権を、支払期日から60日以内、またはインド準備銀行が許可する期間内にインドへ送金しなければなりません。

4. 年次業績報告書（APR）の提出：インド側の当事者が設立または取得したインド国外の各JV／WOSについて、毎年12月31日までにForm ODIのパートIIでAPRを提出する必要があります。

5. 対外資産負債報告書の提出：毎年7月15日までに、対外資産負債（FLA）報告書を提出してください。

インド側当事者による投資撤退

インド側当事者は、海外の合弁会社（JV）または完全子会社（WOS）の持分証券の譲渡・売却、JV/WOSの清算、あるいはJV/WOSの合併・統合を通じて、投資を撤退することができます。

投資撤退には2つの方法があります：

1. 債権放棄を伴う場合、または
2. 債権放棄を伴わない場合

1. 債権放棄を伴う場合

インド側当事者は、以下の条件を満たす場合、自動承認ルートの下で債権放棄を伴う投資撤退を行うことができます：

• JV/WOSが海外の証券取引所に上場している場合、
• インド側当事者がインドの証券取引所に上場しており、純資産が10億ルピー以上である場合、
• インド側当事者が非上場企業であり、海外のJV/WOSへの投資額が1,000万米ドルを超えない場合、および
• インド側当事者が上場企業で純資産が10億ルピー未満であるが、海外のJV/WOSへの投資額が1,000万米ドルを超えない場合。

債権放棄を伴わない投資撤退に適用されるその他のすべての条件は、債権放棄を伴う投資撤退にも準用されることに留意してください。

2. 債権放棄を伴わない場合

インド側当事者は、以下の条件を満たす場合、自動承認ルートの下で債権放棄を伴わずに投資撤退を行うことができます：

• 海外のJV/WOSの株式が上場されている証券取引所を通じて売却が行われること。
• 株式が証券取引所に上場されておらず、私的な取り決めにより投資撤退を行う場合、売却価格が公認会計士（CA）または米国公認会計士（CPA）によって、JV/WOSの最新の監査済み財務諸表に基づき公正価値として証明された価格を下回らないこと。
• インド側当事者が、JV/WOSからの配当、技術指導料、ロイヤリティ、コンサルティング料、手数料、その他の権利、および/または輸出代金に関して未払いの債権を有していないこと。
• 海外の事業体が少なくとも1年間操業しており、その年の年次業績報告書および監査済み決算書がインド準備銀行に提出されていること。
• インド側当事者が、CBI、DoE、SEBI、IRDA、またはインドのその他の規制当局による調査を受けていないこと。
• ODI規制で定められたその他の条件。