Budget 2020 abolished the Dividend Distribution Tax (DDT) which was payable on dividends declared, paid or distributed by the domestic companies.
Under existing provisions, DDT was payable in addition to the regular Income tax payable by the company. Similar provisions are also given for income distributed by mutual funds to its unit holders.
However, amendment has made the dividends taxable in the hands of investors as per their taxable slabs.
E.g.,In case income of a person falls in the 30% tax rate slab then he would pay tax at that 30% rate and if another person’s income falls in the 20% tax rate slab then he would pay tax @ 20% on such dividend income .
The taxation of dividends is a subversively different position different from what it currently exists.
Dividend Distribution Tax (DDT) is a tax imposed on dividends that companies distribute to their shareholders out of their profits or Income that Mutual funds or Unit Trust of India distributes to its unithholders out of its profit..
As per the general concept of Income tax, Income is taxable in hands of the recipient of Income. However, in case of dividend income, tax is payable by the company at the time of declaring such dividend.
Companies are required to pay DDT @15% in addition to the dividend declared, i.e., such tax is not deducted from dividend amount.
Therefore, domestic companies have an additional burden of tax on them. Currently, DDT stands at 15%, which only applies to all the domestic companies.
Every domestic company must pay Dividend Distribution Tax on dividends declared, distributed or paid by such company whether such dividend is declared out of current year profit or accumulated profits.
Liability to pay DDT is applicable on interim dividend also.
All domestic companies are liable to pay DDT irrespective of their liability of Income tax, i.e., whether a company is liable to pay income tax or not in current year but still company will be liable to pay DDT.
Read Also: 15 important changes in Income tax applicable from 2020 onwards
Further, liability of DDT is in addition to the dividend declared by the company.
E.g., A limited declared dividend of INR 1,00,000. Then, at the time of distribution of dividend, Company will be liable to pay DDT @ 15%, i.e., 15,000 to the account of government. Company shall pay such amount in addition to the INR 1,00,000.
Further, the Company will not get any deduction of such DDT from final income tax liability.
Similar to the Domestic companies, Unit Trust of India and Specified companies* or Mutual funds are liable to pay DDT on incomes distributed to unit holders.
(*"specified company" means a company as referred to in clause (h) of section 2 of the Unit Trust of India (Transfer of Undertaking and Repeal) Act, 2002)
Different rates of DDT are prescribed for different nature of Incomes. Following is rate of DDT applicable:
Dividend distribution tax should be paid within 14 days from earlier of the following dates:
However, in the case of non-payment of tax within 14 days, the company would be liable to pay interest at the rate of 1% per month from the date following the date on which DDT is payable and till the date of actual payment. Please note that part of the month is taken as a whole month.
DDT is payable separately above & over the income tax liability of the company where no credit or deduction is allowed to the company for DDT paid.
Dividend distribution Tax was introduced by Finance Act, 2003 (applicable with effect from Assessment year 2004-05) as it was easy to collect tax at single point at that point of time.
However, with the advent of technology and easy tracking system available, the justification for current system of taxation of dividend has outlived itself.
Further, Under section 115-O and 115R, dividends are taxed in the hands of companies or Mutual funds or Unit trust of India proclaiming dividends at the time of distribution.
It creates vertical discrimination amongst the tax players as dividend is tax at same rate irrespective of rate at which income of recipient is otherwise taxed.
E.g. Recipient who have the high dividend income should charge income tax @ 30% and those have income in lower slab should pay income tax at lower rate or NIL rate. Whereas, DDT is paid on such dividend income @ 15% irrespective of income of shareholders.
Therefore, Finance Act, 2020 has proposed to remove concept of DDT itself and Income should be taxed in hands of the recipient as per his applicable tax rate.
Section 10(34): Section 10 provides for all exempted income which is not chargeable to income tax under income tax act 1961. Section 10 (34) of the Income Tax Act, 1961 allocates dividend income as exempted which is received from all the domestic companies.
A major reason for providing an exemption of dividend income received by the beneficiary is the Dividend distribution tax on the dividend that is already imposed on the company and paid by the company at the time of distributing the dividend.
Section 10(35): Similarly, Section 10(35) provides for exemption for income received from Mutual Funds or Unit Trust of India as the payer has already paid tax on such income tax at the time of distribution of Income.
第115BBDA条：国内企業は、受取人の所得に対する税率にかかわらず、15%の配当分配税（DDT）を納付する必要があります。
そのため、株主間で垂直的な不公平が生じており、高額の配当所得がある者は、本来の30%ではなく15%の税率で納税することになっていました。
そこで、2016年財政法により新たに第115BBDA条が導入されました。これによると、国内企業以外の者の総所得に100万インドルピーを超える配当所得が含まれる場合、受取人はその超過分（100万インドルピーを超える部分）に対して10%の所得税を納付する義務を負うこととなりました。
例：ある個人の総所得が250万インドルピー（配当所得150万インドルピー、その他の課税所得100万インドルピー）である場合、その個人は通常の所得税に加え、配当所得に対して5万インドルピー（50万インドルピー×10%）の所得税を納付する必要があります。
第194条は配当所得に対するTDSの適用を規定しています。現状では、インド企業は配当所得に対して10%のTDS（源泉徴収税）を差し引く義務があります。
ただし、企業が当該所得に対してDDTを納付済みである場合、TDSを差し引く義務は発生しません。
さらに、個人に対する配当が2,500インドルピーを超えず、かつ支払いが口座振替小切手で行われる場合、企業にはTDSを差し引く義務はありません。
同様の免除規定は、DDTが納付済みの所得に関する他の様々なTDS規定においても設けられています。
2020年財政法では、2020年4月1日以降に支払われる配当についてDDTの規定を廃止することが提案されました。これにより、配当所得およびユニットからの所得は、受取人の側で課税されることになります。
国内企業、特定企業、および投資信託は、2020年4月1日以降、DDTを納付する義務を負いません。
政府は、DDTを廃止し、配当に対する税負担を国内企業から受取人である株主へと移転させるという大胆な措置を提案しています。
すべての源泉徴収税は、居住者の受取人に対して第194条に基づき10%の税率で適用されることが提案されています。これにより、株主は利息費用および配当所得の20%を控除として申請できるようになります。
様々な企業構造において、配当に対する税の二重課税を解消するため、第80M条に基づき控除が提案されています。
この控除は、国内企業が受け取った配当から、その国内企業が支払った配当を差し引いた額に対して適用されます。
現状では、DDTの計算目的で外国子会社から得た配当に対して利用可能な控除は、第80M条の目的では利用できません。
2020年4月1日以前は、企業は適用税率に従って配当分配税を納付していました。2020年4月1日以降、企業による配当分配税の納付は不要となります。
第115O条および第115R条は、本条の規定が2020年3月31日までに分配された配当または所得に適用されるよう改正が提案されています。
したがって、企業は当該日以降に宣言された配当に対して配当分配税（DDT）を支払う義務を負いません。
第194条：本条は、企業が分配する配当に対する源泉徴収税（TDS）を規定するために改正されました。
そのため、国内企業は、2020年4月1日以降に分配される配当に対して10%の税率で源泉徴収を行う義務を負います。
ただし、個人に対する配当支払額が5,000インドルピー以下であり、かつ支払方法を問わず支払われる場合、源泉徴収税は徴収されません。同様の改正が他のTDS関連条項でも提案されており、第115O条に基づき配当分配税（DDT）が支払われた場合には免除が認められます。
第10条：第10条(34)および第10条(35)は、配当分配税（DDT）が支払われた配当に対して以前認められていた免税措置を撤廃するよう提案されています。
したがって、配当所得およびユニットからの所得は、受取人の手元において非課税所得とはみなされなくなります。
そのため、受取人は当該所得に対して適用されるスラブ税率（所得階層別税率）で所得税を支払う義務を負います。
第115BBDA条：2016年財政法第115BBDA条に基づき、配当額が100万ルピーを超える場合、配当を受け取る個人またはヒンドゥー教徒の未分割家族（HUF）は、100万ルピーを超える所得に対して10%の税率で納税する必要があります。
本条は不均衡を是正するために導入されました。しかし、配当所得が受取人の手元で課税対象となったため、第115BBDA条の適用は2020年3月31日までに受け取った所得に限定されました。
第115A条：本条は、非居住者および外国企業の手元における配当、ロイヤリティ、技術料の課税について規定しています。
以前は、第115O条に基づく配当は第115A条の適用対象外とされていました。しかし、2020年財政法では、この除外規定を撤廃することが提案されました。
したがって、配当所得は非居住株主の手元において20%の税率で課税されます。非居住株主は、第90条(2)の優遇規定に基づき、租税条約で定められた税率を適用することも可能です。
ただし、現時点では財務省から居住株主に対する特定の税率は提案されていません。そのため、居住株主は財政法に基づくスラブ税率で納税する必要があります。
第57条：本条は、その他所得の区分における所得からの経費控除について規定しています。配当所得が受取人の手元で課税対象となるため、受取人は当該配当所得を得るために発生した利息費用を控除として請求する権利を有しますが、その控除額は配当所得の20%を超えてはなりません。
以上が今回の内容です。2020年度予算案において財務省が提案した配当分配に関する変更点について、すべて解説しました。
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